Вслед за финансовой группой SVB Financial Group с активами на 200 млрд долларов рухнул еще один банк — Signature Bank (110 млрд долларов). И это всего за два дня.
Цепная реакция реализуется, заражение усиливается. Система пошла вразнос. Рухнул второй банк, а ФРС возобновляет экстренные программы кредитования.
ФРС официально объявила, что спустя два дня после коллапса SVB (активы 200 млрд) рухнул еще один банк Signature Bank с активами в 110 млрд долл.
Руководство банка немедленно отстранено, застрахованные вклады до 250 тыс гарантированы, незастрахованные на аукционной основе с неясным критерием распределения.
ФРС экстренно возобновила кредитные линии банкам. Дополнительное финансирование будет предоставлено путем создания новой Программы банковского финансирования - Bank Term Funding Program (BTFP), предлагающей кредиты сроком до одного года банкам, сберегательным ассоциациям, кредитным союзам и другим соответствующим требованиям депозитарным учреждениям.
Данные кредиты предоставляются под обеспечение трежерис, ипотечных ценных бумаг (MBS), агентских ценных бумаг (agency debt) с оценкой по номиналу.
Не имеет значения текущая рыночная цена, т.к. ФРС в новой программе оценивает активы исключительно по номиналу, что за замыслу станет дополнительным источником ликвидности, избавляя банки от необходимости продавать ценные бумаги во время разрыва по ликвидности (из-за чего пострадал SVB).
Минфин с координацией с ФРС выделит дополнительные 25 млрд долл из валютного стабилизационного фонда в качестве поддержки BTFP.
Учитывая опыт кредитных линий в 2008 и в 2020, текущая инициатива ФРС фактически означает безлимитное фондирование банков (от сотен миллиардов до плюс бесконечности).
Система адским пламенем заполыхала! Ожидания процентной ставки резко изменились вниз на 0.5-0.6 п.п, что стало самым сильным изменением с марта 2020.
19:15 13.03.2023
Они (ФРС, Минфин США, FDIC) считают, что контролируют систему, иначе бы не принимали решение о сверхбыстрой утилизации двух банков. По сути, трех банков, если учесть крипто-ориентированный Silvergate Capital с активами в 11 млрд долл.
Можно было не раздувать панику и скандал до общемирового значения, т.к. большинство вне США никогда не слышали о банках SVB и Signature Bank.
Можно было использовать механизмы точечной настройки ликвидности в этих уязвимых банках, не выводя ситуацию в СМИ, и об этих проблемах никто бы не узнал.
Не было бы очередей на вывод депозитов в других региональных банках и не было бы эпик фейла с Пауэллом, когда в среду заявлял «о сверхпрочной экономике США и необходимости борьбе с инфляцией», а в выходные уже тушили пожар керосином.
Они предполагают, что их стандартные маневры по насыщению системы ликвидностью смогут решить все проблемы и загасить любые «строптивые» попытки рынка выйти из-под контроля, а если нет? А что если нет?!
По всей видимости, две «сакральные жертвы» должны были стать катализатором восстановления механизма рефинансирования долгов, что было основной проблемой в 2022, когда размещения облигаций ушли в ноль.
Деградация спроса на облигации была центральная проблема в прошлом году, т.к. рыночные ставки были существенно ниже текущей и ожидаемой инфляции.
Вторая проблема заключалась в стремительном обесценении портфеля ценных бумаг, где только коммерческие банки имели нереализованные убытки по долговым бумагам в 650 млрд долл.
С учетом инвестиционных банков, пенсионных, страховых и инвестиционных фондов нереализованные убытки могут превышать 3.5 трлн долл (!!!) при активах в долговом рынке в 27 трлн (это собственные предварительные расчеты на основе структуры вложения финсектора США в долговые бумаги и их справедливой стоимости).
Все это без учета процентного риска, который стал усиливаться с 3 кв 2022, плавно переходя в кредитный риск на траектории деградации кредитной дисциплины и медленного роста просрочек, где процесс может резко ускориться. Убытки колоссальные.
Индустрия на протяжении 12 лет адаптировалась под нулевые ставки, а большинство финансовых структур считало, что нулевые ставки навсегда – ровно как и рухнувший банк SVB, используя низкую диверсификацию и низкую глубину хэджирования.
Ситуация с Silvergate Capital, SVB и Signature Bank позволит ФРС и лично Пауэллу сохранить лицо, вырулив на привычную траекторию «бесконечной мягкости».
Без банкротств не было ни единого шанса свернуть с траектории ужесточения ДКП, т.к. потребовались более устойчивые негативные макроэкономические данные, которые имеют определенную инерцию, тогда как почва под ногами бангстеров горит адским пламенем. Кому то определенно потребовалось смягчение финансовых условий.
Учитывая заявления Саммерса, ехидные насмешки Джеймса Даймона из JPM и Бланкфейна (уже отошедшего из Goldman Sachs, но являющиеся архитектором современной финсистемы), они правда считают, что контролируют ситуацию и выиграют от всего этого (перераспределение финпотоков из мелких и средних банков к мега банкам).
Однако, я считаю, что может локально панику удастся загасить (частично), структурные перекосы не решатся, а подрыв доверия будет долгосрочным с непредсказуемыми последствиями.
Сейчас разгорается паника в региональных банках, а учитывая связанность системы, это может быть очень больно. Подробности скоро…
19:27 13.03.2023
в 2026г. РФ и новые земли возможно обретут новый статус? и народ возможно будет сепарирован на семитов и несемитов???
21:03 13.03.2023
Классический капитализм.
Его проявление.
Он так работает.
22:57 13.03.2023
Волжанин (Vladimir) писал (а) в ответ на :
> ФРС официально объявила, что спустя два дня после коллапса SVB (активы 200 млрд) рухнул еще один банк Signature Bank с активами в 110 млрд долл. >
Да то же самое уже было летом когда предсказатеолей было как мух чл Европа замерзнет приползет куда денется.. Да на вас h забили и еще забьют. А ГАЗ ТО ТЮТЮ, отключили за неулату. Сегодня рухнул завтра восстанет из пепла.
Конечно капитализм. И завтра они не дадут деньги Украине. Это капитализм
23:26 13.03.2023
geran (geran) писал (а) в ответ на :
> Да то же самое уже было летом когда предсказатеолей было как мух чл Европа замерзнет приползет куда денется.. > Да на вас h забили и еще забьют. А ГАЗ ТО ТЮТЮ, отключили за неулату. > Сегодня рухнул завтра восстанет из пепла.
А за два дня до коллапса SVB ФРС объявила, что дела идут значительно лучше, чем можно было предположить, то.есть у них всё под контролем. На самом деле они ничего не контролируют, а на ситуацию реагируют постфактум. И не знают, что произойдёт дальше.
Ситуация с этими банками не такая простая, как кажется на первый взгляд. Несмотря на небольшие по амер. меркам суммарные активы обанкротившихся банков (что-то около 320 млрд.долл) у вкладчиков появился страх, что они могут потерять деньги, лежащие на депозитах. А это может породить недоверие всех вкладчиков ко всем банкам и тогда они массово побегут в банки забирать деньги, что повлечёт обвал даже крупных банков. Кризис доверия -- самый страшный кризис для банков. А в США, в отличие от России, добровольное страхование вкладов. И застраховано там не более 10% депозитов. Суммарное кол-во денег на депозитах в США составляет примерно 20 трлн. долл. Заткнуть такую дыру не сможет даже ФРС. Поэтому ситуация там очень опасная.
23:50 13.03.2023
Волжанин (Vladimir) писал (а) в ответ на :
> Ситуация с этими банками не такая простая, как кажется на первый взгляд. Несмотря на небольшие по амер. меркам суммарные активы обанкротившихся банков (что-то около 320 млрд. долл) у вкладчиков появился страх, что они могут потерять деньги, лежащие на депозитах.
Как я читал, главная причина — активы этого банка, как и некоторых других были вложены так, что работали только при низкой ставке, отсюда проблемы. Ну, а дальше потеря 2 лярдов на неудачных операциях и паника, затем цепная реакция, потому как таких проблемных банков много.
Когда это остановится — ХЗ. Похоже у ФРС нет вариантов кроме как опускать ставку и снова заливать кризис баблом, что разгонит инфляцию.
23:58 13.03.2023
Волжанин (Vladimir) писал (а) в ответ на :
> Суммарное кол-во денег на депозитах в США составляет примерно 20 трлн. долл. Заткнуть такую дыру не сможет даже ФРС. Поэтому ситуация там очень опасная.
ужас ужас? А нам то здесь чего бояться? Расскажи. Чем это нам грозит? Инфляция увеличится или чего? Иди наоборот инфляция уменьшится? По логике второй вариант корячится.
00:13 14.03.2023
- Байдена с утреца подсуетили, по телеку показали, чтоб народ успокоил. Инвесторы, вложившие свои бабки никаких компенсаций не получат. Это капитализм. Они это сделали по собственной инициативе. Их деньги потеряны. ( успокоил ) А биржи тем временем обуяла паника и всё в глубоком минусе. В Европе тоже.
>> Да то же самое уже было летом когда предсказатеолей было как мух чл Европа замерзнет приползет куда денется.. >> Да на вас h забили и еще забьют. А ГАЗ ТО ТЮТЮ, отключили за неулату. >> Сегодня рухнул завтра восстанет из пепла.
> > А за два дня до коллапса SVB ФРС объявила, что дела идут значительно лучше, чем можно было предположить, то.есть у них всё под контролем.
> На самом деле они ничего не контролируют, а на ситуацию реагируют постфактум. И не знают, что произойдёт дальше. > > Ситуация с этими банками не такая простая, как кажется на первый взгляд. Несмотря на небольшие по амер. меркам суммарные активы обанкротившихся банков (что-то около 320 млрд.долл) у вкладчиков появился страх, что они могут потерять деньги, лежащие на депозитах. А это может породить недоверие всех вкладчиков ко всем банкам и тогда они массово побегут в банки забирать деньги, что повлечёт обвал даже крупных банков. Кризис доверия -- самый страшный кризис для банков. А в США, в отличие от России, добровольное страхование вкладов. И застраховано там не более 10% депозитов. Суммарное кол-во денег на депозитах в США составляет примерно 20 трлн. долл. Заткнуть такую дыру не сможет даже ФРС. Поэтому ситуация там очень опасная.
-Он и так основной держатель американского гос.долга. Мыльный пузырь распирает всё больше. Всё держится на фейках и лжи. Скорей бы уже лопнуло это чёртово гноящееся и смердящее логово.
> Gorenko (Gorenko) писал (а) в ответ на сообщение:
>> Классический капитализм. >>
> >
>> Его проявление.
>> >> Он так работает.
>Конечно капитализм. И завтра они не дадут деньги Украине. > Это капитализм
Финансирование Украины расписано до августа-месяца включительно, в случае невозможности в дальнейшем пролонгации данного вида поддержки украинцев, который сейчас имеет место быть от США — включается режим ленд-лиза. Менее выгодный для Украины режим поддержки, но при этом не менее действенный. Капитализм многогранен.
23:11 18.03.2023
privet75 (privet75) писал (а) в ответ на :
> Когда это остановится — ХЗ. Похоже у ФРС нет вариантов кроме как опускать ставку и снова заливать кризис баблом, что разгонит инфляцию.
Лень было заводить тему, но у них на грани банкротства оказался 3-й банк -- First Republic Bank, который сразу же залили деньгами. В него вбухали 30 млрд.долл., чтобы остановить заражение фин. системы.
В банках США хранится 2 трлн. вкладов. ФРС пытается остановить лавину. И самое опасное -- это кризис доверия. Ибо все банки держатся на доверии вкладчиков. Если доверие потеряно, то вкладчики начнут набеги на банки и будут массово снимать деньги с вкладов. А это кирдык банкам.
23:17 18.03.2023
098765 (Гоша_Ливонский) писал (а) в ответ на :
> ужас ужас? А нам то здесь чего бояться? Расскажи. Чем это нам грозит? Инфляция увеличится или чего? Иди наоборот инфляция уменьшится? По логике второй вариант корячится.
А здесь -- это где? В России?
На Россию банковский кризис не перекинется по причине изоляции нашей фин. системы от долларовой. Святые санкции для нас как манна небесная, они хранят нас от переброски амер. банковского кризиса. к нам
Доля доллара и евро во внешней торговле России за 2022 г. снизилась до 48%. А доля доллара на валютной бирже снизилась до 36%. Это хорошо, потому что защищает нас от ретрансляции фин. кризиса со стороны запада.
> - Байдена с утреца подсуетили, по телеку показали, чтоб народ успокоил. > Инвесторы, вложившие свои бабки никаких компенсаций не получат. > Это капитализм. > Они это сделали по собственной инициативе.
> Их деньги потеряны. ( успокоил ) > А биржи тем временем обуяла паника и всё в глубоком минусе. > В Европе тоже.
Они компенсируют потери только тем вкладчикам, у которых вклады были застрахованы. Это примерно 6%. В США добровольное страхование вкладов. В отличие от России -- у нас обязательное (до 1,5 млн.руб. возвращают всем вкладчикам в случае банкротства банка).
) 