Как известно, цена товара определяется уровнем спроса и предложения. иностранная валюта в стране- тот же товар. Иностранная валюта покупается за национальную и продаётся за неё. поэтому стоимость валют определяется грубо соотношением количества оных на территории страны.
Таким образом, чтобы определить реальную стоимость инвалюты в местной валюте, а значит и стоимость нацвалюты в инвалюте (напр., в $), нужно знать общее количество национальных денег в стране и количество валюты, которая может быть использована на их покупку.
Предположим гипотетическую ситуацию, когда возникает паника на рынке и все пытаются избавиться от национальной валюты. Поскольку выпуском её занимается только местный Нацбанк, то в конечном счёте вся выпущенная им денежная масса должна вернуться только к нему, ведь все в стране избавляются от местной валюты. То есть, фактически, Нацбанк выкупает её обратно за валюту. Количество валюты, а также золота и драг. камней, которые в такой гипотетической ситуации должны будут использоваться, и есть золотовалютный запас страны.
Так вот, соотношение выпущенных национальных денег в стране, находящихся в данный момент в обращении во всех сегментах рынка и объёма золотовалютных резервов (ЗВР) и есть реальный пересчётный курс стоимости денег.
На самом деле, по опыту некоторых стран, в основном африканских, никогда не может быть такой ситуации, когда все \"до последней копейки\" местные деньги вернулись в центральный банк, т.е. чтобы население полностью, на 100 процентов отказалась от неё. Всегда остаются карманные деньги для расчёта в магазинах и проч. (*\"на хлебушек\"), кто-то не успел вовремя обменять и махнул рукой, кто-то верит в свою валюту.
Поэтому, по методике МВФ, принято считать, что уровень ЗВР в стране должен быть никак не меньше 70-75 процентов всей местной валюты в реальном обращении на территории страны пересчитанной по курсу (т.е. покрывать её на 70-75 процентов). Вернее, это будет правильнее сказать, истинный курс национальной валюты- есть отношение количества её в стране к объёму ЗВР в центральном банке, умноженном на коэффициент 0.7-0.75.
Такие данные содержатся на сайте любого центрального (национального) банка любой открытой страны. поэтому приведённые мною ниже расчёты можно легко проверить.
Итак, для сравнения, возьмём данные центральных банков следующих стран: Россия (Р), Украина (У), Казахстан (К), Беларусь (Б), Молдова (М)
На начало марта
Денежная масса в местной валюте (т.н. агрегат М2 нацвалюты) составляет: Р- 15565.9 млрд.р., У- 340.8 млрд.гр., К- 4887.8 млрд.тг., Б- 19341.5 млрд. б.р., М- 20513.4 млрд.л.
Золотовалютные резервы ( в $): Р- 447.0 млрд, У- 24.1 млрд., К- 27.5 млрд., Б- 5.6 млрд,, М- 1.5 млрд.
По методике , выведем реальный курс нац. валют на данный момент (возьмём 75 процентов покрытия, с округлением): Р- 26.1руб\\$, У- 10.6 гр\\$, К- 133.3 тенге\\$, Б- 2590 бел. руб\\$, М- 10.3 лей\\$.
Официальные же курсы валют на тот час. Р-: 29.5 У- 8.0 К- 148.0 Б- 2930 М- 12.3
Таким образом: Российский рубль- стабилен- недооценен на 12 процентов Украинская гривна- угроза обвала- переоценена на 32 процента Казахстанский тенге- стабилен- недооценен на 10 процентов Белорусский рубль- стабилен- недооценен на 12 процентов (благодаря МВФ) Молдавский лей- стабилен- недооценён на 16 процентов
Как видим, в Украине- надо готовиться к худшему.
В подтверждение моих слов приведу 2 примера.
1998 год август дефолт в России. ЗВР в стране тогда составлял не более 16 млрд.$, а рублёвая денежная масса- ок. 370 трлн. руб. соотношение, т.е. расчётный курс рубля, ок.17 руб.\\$, а официальный- удерживали на уровне 6 руб\\$. помните? нефть подешевела, валютный источник усох. валюты стало не хватать для импортных закупок, пошёл ажиотажный спрос. Было два варианта- уменьшить рублёвую массу до необходимого соотношения (6 руб\\$), что привело бы к коллапсу в стране- тогда и так неплатежей хватало, или обрушить рубль. сделано было второе. всё произошло быстро, население вовремя не среагировало. Хотя те кто знал о предстоящем, вовремя от рублей избавились. а Чубайс даже, ведь он далеко не дурак и понимал ситуацию, взял краткосрочный ( на год, кажется) рублёвый кредит на хорошую сумму (не помню какую, давно читал), чем хорошо заработал.
Второй пример
Девальвация в Беларуси в январе 2009 года. по данным НББ, ЗВР страны на 1.01.2009 составлял 3.83 млрд.$, а денежная масса бел. рублей-19836 млрд.руб. расчётный курс- 3884 руб.\\$, а официальный удерживали на уровне 2200 руб.\\$. Девальвация была неизбежной- курс был завышен на 76 процентов. МВФ в декабре 2008 г.настаивал на девальвации как минимум до 3300 руб\\$ (на 50 процентов), после чего он выделит стране валютный кредит. Однако Лукашенко уговорил западных чиновников на меньший уровень девальвации, видимо опасаясь народного гнева, ведь ещё в ноябре 2008-го по центральному телевидению успокаивал собственных граждан, обеспокоенных начавшимся мировым кризисом, и клялся, что курс будет незыблемым.
1.01.2009 страна проснулась после весёлых вечера и ночи и была взята врасплох: днём объявили об одномоментной девальвации. Все были в шоке- рубль изподтишка рухнул на 21.4 процентов. Многие не верили и думали что это новогодняя шутка. Знаю людей, копившие деньги на квартиру в рублях, держа их на депозите- страшно на них смотреть было, ведь они разом лишились четверти накоплений! Кстати, по данным того же НББ, на бирже за два последние дня торговли , 28 и 29 декабря, был скуплен месячный объём валюты. как вы думаете, кто к этому причастен?
Под конец приведу ещё немного статистики, а именно- величина ЗВР упомянутых в моей статье стран на душу населения: Россия- 3150$, Украина- 525$, Казахстан- 1720$, Беларусь -590$, Молдова -390$.
Такие расчёты подходят только для стран, чья валюта используетсяч только на территории этой страны, т.е. неконвертируема. Доллар, Евро, Фунт, Йена- напечатаны много больше внутренной потребности. И пока их назапашивают в загашниках такие страны как Китай и Россия- станок можно не останавливать.
05:30 10.04.2010
А вывод какой из этого нужно сделать?
08:42 10.04.2010
RonPaul писал(а) в ответ на :
> А вывод какой из этого нужно сделать?
Какой хочешь. Например- о зависимости наших стран от инвалюты и, значит, США, Европы, МВФ. Также- о том, что нужно не словам вождей верить- а на цифири смотреть и прикидывать. И вообще, быть в курсе дела и начеку.
10:48 10.04.2010
Все равно не понятно. Ваша цель какая?
21:26 10.04.2010
RonPaul писал(а) в ответ на :
> Все равно не понятно. Ваша цель какая?
Бесцельно. Просто ликбез. Тема- экономика.
21:55 10.04.2010
Люди не создают темы бесцельно. Колитесь в чем подвох
22:29 10.04.2010
RonPaul писал(а) в ответ на :
>Люди не создают темы бесцельно.
> Колитесь в чем подвох
Нет никакого подвоха. Просто констатация того факта, что в наших странах уже не действуют теории типа \"деньги обеспечены товарной массой\". а существует жёсткая привязка к валютам сильных мира сего. И мы не в их числе. И они на нас хорошо зарабатывают. Ну и сравниваю развитие постсоветских стран. Тема- экономика
00:39 11.04.2010
У нас в России отношение денежной массы М2 к резервам ЦБ примерно и есть курс рубля к доллару. Другими словами, ЦБ за свои валютные резервы может выкупить практически все наличные и безналичные деньги граждан, компаний и организаций.
При такой постановке вопроса наш ЦБ может проводить фактически неограниченные интервенции на валютном рынке во время валютной лихорадки.
06:24 11.04.2010
>Просто ликбез.
Я бы выразился наоборот: полный внедрёж экономической безграмотности.
maxxximus писал(а) в ответ на :
>Как известно, цена товара определяется уровнем спроса и предложения. иностранная валюта в стране- тот же товар.
Валюта - не товар. Доказательства, думаю легко найдёте. Если по Марксу, то она никакой потребительной стоимости не имеет.
Если Вас дезориентировал где-то прочитанный тезис о том, что стоимость валюты определяется законом спроса и предложения, то сущность действия этого закона в случае с валютой и в случае с товаром принципиально разная.
В случае с товаром мне нужен именно товар, а в случае с валютой мне опять же нужен товар, который я за эту валюту могу купить. То есть валюта не цель, а средство. Если мне нужен трактор Беларусь, то мне нужна белорусская валюта. Сама по себе она мне не упёрлась, так же как и китайский юань, несмотря на громадные золотовалютные запасы Китая
Вообще-то, всё на порядок сложнее, но, в любом случае, объёмы золотовалютных запасов оказывают влияние на курсы валют весьма незначительное. Это следует не только из теории, но и из практики.
По остальным вытекающим из неверной посылки пунктам надо что-то доказывать?
08:52 11.04.2010
ingvarr писал(а) в ответ на :
> бы выразился наоборот: полный внедрёж экономической безграмотности
Я бы выразился в ответ на ваши слова с улыбкой вашего аватара \" полный пердёж\"
09:15 11.04.2010
ingvarr писал(а) в ответ на :
>Валюта - не товар. Доказательства, думаю легко найдёте.
> Если по Марксу, то она никакой потребительной стоимости не имеет.
Если по Марксу ... На валюту есть СПРОС, есть ПРЕДЛОЖЕНИЕ. Она является в данном случае предметом удовлетворения потребностей (потребность импорта, потребность сохранения и накопления), а, значит, имеет свойства ТОВАРА
ingvarr писал(а) в ответ на :
>В случае с товаром мне нужен именно товар, а в случае с валютой мне опять же нужен товар, который я за эту валюту могу купить. То есть валюта не цель, а средство
Деньги- это средство платежа, обращения и НАКОПЛЕНИЯ. Когда местная валюта теряет вес- она перестаёт быть средством НАКОПЛЕНИЯ, а, следовательно, и ДЕНЬГАМИ в полном понимании. Покупка \"инвалюта за местные деньги\" и \"товар за деньги\"- имеет одну сущность- ОБМЕН. На валюту есть СПРОС, и ПРЕДЛОЖЕНИЕ. а, значит,и цена (КУРС)
ingvarr писал(а) в ответ на :
>Если мне нужен трактор Беларусь, то мне нужна белорусская валюта
Совершенно верно. Поэтому у вас возникает спрос на белорусский рубль. Имено потому что Беларусь мало чего такого продаёт в мире пользующимся спросом, белорусский рубль мало кому нужен. США же- 20-25 процентов мировой экономики, поэтому и доллар востребован, плюс исторически сложившаяся ситуация. Поэтому на доллар спрос будет всегда- за него всегда можно что-то купить. И везде и всё За белорусский рубль- не всё, не везде и не всегда
ingvarr писал(а) в ответ на :
>Вообще-то, всё на порядок сложнее, но, в любом случае, объёмы золотовалютных запасов оказывают влияние на курсы валют весьма незначительное. Это следует не только из теории, но и из практики.
В целом, согласен- я лишь упростил. Существует и процентная политика и другие методы влияния на курс. Но в любом случае, если возникнет ажиотаж- они не помогут. Нечем будет спрос на валюту удовлетворять. Насчёт практики- вы, видимо, не полностью прочитали пост (про 1998 год РФ и про 2009 РБ). Добавлю ещё- 1988-1993. Валюты в стране- не хватает. Импорт ОТКРЫЛИ- он свободен, он нужен, а оплачивать нечем. Появился спрос на валюту со стороны населения. Вы тогда ещё пешком под стол ходили или память изменяет? До этого СССР не настолько был завязан на валюту. Импорт-регулировался и был полностью в руках государства, валюта ходила лишь у фарцовщиков и проституток. В Сочи, Крыму, Ленинграде и Москве.
ingvarr писал(а) в ответ на :
>По остальным вытекающим из неверной посылки пунктам надо что-то доказывать?
Будьте так любезны:52 Ах, вот оно что- \"дурацкие политические взгляды\". Добавьте- \"и экономические\"
09:23 11.04.2010
Волжанин писал(а) в ответ на :
>При такой постановке вопроса наш ЦБ может проводить фактически неограниченные интервенции на валютном рынке во время валютной лихорадки.
Так оно и есть. Поэтому спите спокойно. Сейчас колебания курса, вернее, их амплитуда- это или желание ЦБ нарастить ЗВР или экономическая необходимость (поддержка экспортёров или подавление инфляции, например)
08:44 12.04.2010
maxxximus писал(а) в ответ на :
> Так оно и есть. Поэтому спите спокойно.
хм странно а почему вы решили что цб не может за день напечатать денег и вызвать гипер?
09:08 12.04.2010
RonPaul писал(а) в ответ на :
>maxxximus писал(а) в ответ на сообщение:
>
>> Так оно и есть. Поэтому спите спокойно.
>
> хм странно а почему вы решили что цб не может за день напечатать денег и вызвать гипер?
Их можно напечатать за 1 секунду- набрать несколько лишних нулей на компе. Гипер возникнет не раньше чем через полгода- время узнать информацию есть. Те кто в курсе (приближённые к операции)- обогатятся. Те кто хранит сбережения в рублях и вовремя не переведёт их в валюту- обнищают. Это правда. Но. Оно ему надо? ЦБ не печатает деньги без согласования- полетят головы. Что об этом думать? Не правдоподобней ли случайное нажавтие кнопки (или в результате заговора) пуска ядерной баллистической ракеты направленной на США? Спите спокойно. Раз в месяц заходите на сайт ЦБ.
11:18 12.04.2010
maxxximus писал(а) в ответ на :
> Оно ему надо?ЦБ не печатает деньги без согласования- полетят головы.Что об этом думать?
А почему те с кем согласовывают не могут приказать ЦБ напечатать денег чтобы гипер был?
maxxximus писал(а) в ответ на :
> Раз в месяц заходите на сайт ЦБ.
А вы уверены что там правду пишут?
Президент России Борис Ельцин, ответ на вопрос агентства \"Интерфакс\" 14 августа 1998 года:
\"Девальвации рубля не будет. Это твердо и четко. Мое утверждение - не просто моя фантазия, и не потому, что я не хотел бы девальвации. Мое утверждение базируется на том, что все просчитано. Работа по отслеживанию положения проводится каждые сутки. Положение полностью контролируется\"
