Как ни странно для непонимающих, но перед началом кризиса уровень безработицы опускается предельно низко. До начала коронавируса именно был такой низкий уровень безработицы, которого не было даже перед предыдущими двумя кризисами (в 2001 и 2008 в США). И тогда это выглядело как затишье перед сильной бурей.
01:52 22.04.2020
Уоренн Баффет (и не только он) продает свои акции.
Уоренн Баффет — самый известный инвестор и меценат в мире, а также третий в списке самых богатых людей мира. Деньги он зарабатывает на управлении чужими инвестициями через свой фонд. Обычно рынок США растет примерно со скоростью 10% в год. Уоррен Баффет последние полвека давал своим партнерам примерно 20% в год. Т.е. это практик, который хорошо разбирается в рынках и умеет их понимать и обгонять.
Ему принадлежит знаменитая фраза:
Нужно быть осторожным, когда все в эйфории, и быть жадным только тогда, когда все в страхе.
Это означает, что не нужно слушать толпу, нужно слушать разум: покупать, когда все продают, продавать, когда все покупают.
Общие активы Уоренна Баффета — 208 миллиардов долларов, а 60% из них (122 миллиарда долларов) летом прошлого года он вывел в наличку. Он сделал это заранее, до того, как началась паника. Продал акции по хорошим ценам (когда на них есть спрос) и ждет кризиса, чтобы купить акции, когда все в ужасе будут их скидывать по низким ценам.
По данным агентства Bloomberg такая ситуация за последние 30 лет случалась только 2 раза:
перед кризисом «доткомов» 2001 года перед кризисом 2008 года.
Тот же Bloomberg написал, что люди с большими деньгами потенциально приготовились с кризису, переведя более 25% своих инвестиций из рискованных активов (акции, товары, высокодоходные облигации) в денежные средства.
UBS Wealth Management опросила более 3400 респондентов по всему миру с активами не менее 1 миллиона долларов. По мнению инвесторов, основной геополитической проблемой является торговый конфликт США и Китая. Беспокоят их и грядущие в следующем году в США президентские выборы.
Неужели они знали о коронавирусе и надвигающемся кризисе?
01:57 22.04.2020
Весной 2019 года произошла инверсия кривой доходности. Это всегда происходило за несколько месяцев до кризиса.
Облигации — это долговые обязательства государства. Ты можешь дать в долг государству, а через какое-то время (зависит от облигации) тебе вернут больше, чем ты дал. Самые надежные ценные бумаги в государстве — это облигации государственного займа, потому что они полностью гарантируются государством. Есть только одно исключение — это дефолт (банкротство) государства.
Нормальная кривая доходности — это когда выплаты по долгосрочным облигациям (10 лет и более) выше, чем по краткосрочным (10 месяцев). Так должно быть в здоровой экономике.
Во время кризиса кривая инвертируется и становится обратной кривой доходности. Инверсия говорит о том, что на десятые или даже сотые доли процента короткие облигации дают в моменте времени большую доходность, чем длинные. Это нелогично, не правда ли? Ведь дистанция в 10 лет — это дополнительные риски. Мало ли что за 10 лет произойдет, поэтому такие риски неплохо бы приправить большей доходностью. Но происходит инверсия.
Почему это происходит? Потому что растет спрос на долгосрочные облигации, что приводит к снижению их доходности.
Этот тип кривой доходности является самым редким из трех главных типов. Обычно такая ситуация является признаком приближающегося падения экономики. В 2000 году можно было наблюдать инверсию кривой доходности по казначейским обязательствам, что произошло как раз перед обрушением американского фондового рынка.
01:58 22.04.2020
Стремительный рост долговой нагрузки в мире
Всемирный банк видит огромную проблему в стремительном росте долговой нагрузки во всем мире, как в частном, так и в государственном секторе. Объем мирового долга уже достиг 253 трлн. долларов. Это абсолютный рекорд, на 322% превышающий глобальный ВВП — стоимость всех продуктов и услуг на планете. За последние пять лет объем мирового долга вырос на 30 трлн. долларов и в ближайшем будущем продолжит расти.
Примечательно, что задолженность развитых стран составляет порядка 180 трлн. долларов (383% ВВП) и более чем в два раза превышает показатели развивающихся стран — 72 трлн. долларов (223% ВВП). Однако среди развивающихся стран есть исключение. Речь идёт о Китае, общий долг которого достиг 310%. При этом, среди развитых стран, самую тяжёлую долговую нагрузку испытывают США, Япония и государства Еврозоны. По оценке IIF, в Соединённых Штатах общая задолженность правительства, граждан и бизнеса превышает 327% ВВП страны. В Еврозоне значение составляет 388% ВВП, в Японии — 540%.
Сейчас все ключевые экономики мира находятся в фазе снижения ставок, благодаря чему кредиты и другие заимствования становятся дешевле. В тех странах, где большая закредитованность лежит в основе экономического роста, аппетит к подешевевшим заимствованиям стал ещё сильнее.
Сейчас мировая экономика все больше напоминает мыльный пузырь, который в любой момент может лопнуть. Жизнь в долг позволяет не только расходовать средства, но и направлять их на развитие предприятий и производства под залог будущих доходов. Но это в корне неправильно.
02:01 22.04.2020
Рост ВВП Китая замедляется. Гигант может потянуть за собой весь мир
На картинке — темпы роста ВВП Китая в годовом выражении. Падение продолжается уже не первый год. Несмотря на то, что таким темпам роста может позавидовать любая экономика мира, тренд очевиден. Многие макроэкономисты связывают именно с этим замедлением предстоящий мировой кризис, а те кто любит «погорячее», связывают это падение с торговыми войнами США и Китая.
По данным банка международных расчетов, общий долг Китая в настоящее время составляет 310% от его ВВП, при этом его корпоративный долг составляет 160,3%, что значительно опережает Японию и США. Китай назвали «долговым айсбергом с титаническими кредитными рисками», который может потянуть за собой все страны.
К тому же, в этом году на экономику Китая повлияла вспышка коронавируса. Потери второй экономики мира в 1 квартале 2020 года составят почти 1 триллион юаней (143 млрд. доллара) или около 1% ВВП страны. Сильнее других коронавирус ударил по сферам общественного питания, туризму и розничным продажам.
02:03 22.04.2020
Пандемия и кризис: как коронавирус повлияет на мировую экономику
Текущее падение S&P500, биржевого индекса 500 крупнейших компаний, является самым резким за всю историю человечества. Были падения сложнее для экономики, тяжелее, но не такие резкие.
Так что же происходит сегодня с мировой и российской экономикой во время эпидемии коронавируса и что случится после нее?
Происходит не только массовое заболевание, а еще и глобальное перераспределение капитала. После такого потрясения много кто разорится. Пострадают мелкие авиакомпании, турфирмы, отели, киносети, сфера услуг и развлечений, банки, страховые компании, экспертные сообщества. А все, что разорится, скупят за копейки, а продадут потом за большие деньги. Разориться таким образом могут целые страны.
Наибольшие потери понесут отнюдь не миллиардеры (на то они и миллиардеры,что у них хватит средств пережить кризис), а простые обычные люди: мелкие производители и торговцы, работающее население. Поэтому в целом мире упадет уровень жизни.
02:05 22.04.2020
Когда кризис станет заметен?
Кризис не обрушивается как снег на голову, а приходит постепенно. Во время «великой депрессии» самая глубокая …опа наступила через 3 года после краха фондового рынка.
Кризис проявляется в безработице и снижении спроса на товары и услуги. У людей нет работы, поэтому нет денег. Компании-производители банкротятся, что приводит к увеличению числа безработных и снижению покупательского спроса еще больше. Получается какой-то дикий замкнутый круг, одна проблема тянет за собой другую.
Еще в начале года можно было сделать предположение, что серьезные проблемы начнутся в конце 2020 года, после выборов президента США. Трампу не нужен кризис перед выборами, иначе избиратели могут не проголосовать за него. Он всячески давит на ФРС и банки, чтобы те раздавали дешевые деньги.
До коронавируса в США сложилась как раз такая ситуация, банки начали раздавать кредиты направо и налево всем подряд. Хотя еще 3-4 года назад было сложно получить 50 тысяч под серьезный бизнес. Сейчас же выдают 100-200 тысяч без серьезного обеспечения. Ну разве не удивительно? Умирающего пациента пытаются спасти вливая в него литры крови.
Что же теперь? Теперь проблемы начнутся намного раньше выборов президента в США. И можно сделать предположение, что начнутся они чуть позже выхода стран из карантинов.
02:05 22.04.2020
02:10 22.04.2020
Ваши эксперты пытаются осмыслить происходящее:
«кроме экономической логики, большое значение играет и политическая. «Деньги теряют значение, уступая место социальным технологиям и платформам. Это другое устройство общества. Будет это ближе к рабовладельческому строю общества, о чем грезят наши новые феодалы, или, наоборот, к коммунизму — вопрос открытый»
02:23 22.04.2020
Будущее, которому отдал свою жизнь Ленин, неостановимо движется к нам сегодняшним:
«Ещё и ещё раз заверим верных сынов нашего славного Отечества: намеченное построение придёт независимо от воли желающих всё погубить гибнущих злодеев, — в мире нет сил, способных остановить движение небывалое, движение светлое. Построение Града Божия на Земле — так говорили о Новом Мире древние христиане. Построение великого Содружества Народов, объединяющего всех на основании Общего Блага, общины, знания и любви к Истине — так говорим о нём мы. Это строительство есть движение, согласующееся со всеми Великими Принципами, лежащими в основании всех философий и Сокровенных Учений всех времён и народов. Это построение великого Содружества Народов свершится. Необходимое этому Знание, даваемое Нами, уже проникает в сознание невидимыми и неожиданными путями.»
