Инвесторы в США могут остаться без рождественского ралли. Декабрь в этом году начался крайне негативно, и пока индексы демонстрируют худшую динамику за 38 лет.
Фондовые индексы США пережили еще одну напряженную неделю, завершив ее худшим стартом декабря с 1980 г. За первые десять торговых сессий декабря индексы потеряли почти по 6%, и это при том, что исторически последний месяц года сопровождается ростом котировок — так называемым рождественским ралли.
Индекс Dow Jones сейчас торгуется более чем на 10% ниже своего исторического максимума, зафиксированного в октябре. А S&P 500 и Nasdaq потеряли еще больше. Более того, фондовые индикаторы ушли в минус с начала года.
В целом ситуация выглядит крайне негативно. У инвесторов действительно нет никаких поводов для покупок. Последней каплей стала порция макроэкономической статистики из КНР, которая подтвердила замедление экономики Поднебесной. Торговая война не прошла бесследно, и это очевидный факт. Сейчас, правда, стороны договорились о перемирии, и до марта нового повышения тарифов не будет, но пока это все не вдохновляет инвесторов.
Кроме того, есть и другие объективные факторы: политика мировых ЦБ. Федрезерв повышает ставки и изымает ликвидность, ЕЦБ в этом месяцев завершит программу по скупке активов, все это ухудшает инвестиционные перспективы.
Наиболее наглядно эффект торговой войны выражается в акциях Apple: компания очень сильно завязана на китайском рынке.
От своих максимумов бумаги потеряли уже около 30%, и это уже не просто коррекция, это самое настоящее падение.
Спасти ситуацию может Федеральная резервная система, которая на этой неделе проведет очередное заседание. Но сможет ли негативная динамика рынков убедить регулятора остановить цикл ужесточения денежно-кредитной политики в следующем году? В этом и есть основная интрига, считают эксперты, тем более что макроэкономические данные все еще остаются сильными. В этом и кроется противоречие. Участники рынка кардинально пересмотрели свои взгляды и ждут, что уже в 2020 г. Федрезерв будет снижать ставку. Достаточно взглянуть на динамику доходностей трежерис.
С другой стороны, трейдеры уже начали делать ставку на изменение политики Федрезерва. Так или иначе, все внимание в среду будет приковано к протоколу заседания, пресс-конференции Джерома Пауэлла и макроэкономическим прогнозам регулятора.
Возможно, все это сможет разбудить Санту, и новогоднее ралли еще состоится
Подробнее:
09:33 17.12.2018
Спасибо, очень интересно.
13:14 17.12.2018
Макс (35370) писал (а) в ответ на :
> Спасти ситуацию может Федеральная резервная система, которая на этой неделе проведет очередное заседание. Но сможет ли негативная динамика рынков убедить регулятора остановить цикл ужесточения денежно-кредитной политики в следующем году? В этом и есть основная интрига, считают эксперты, тем более что макроэкономические данные все еще остаются сильными. > В этом и кроется противоречие. Участники рынка кардинально пересмотрели свои взгляды и ждут, что уже в 2020 г. Федрезерв будет снижать ставку. Достаточно взглянуть на динамику доходностей трежерис.
В прошлый кризис Федеральная резервная система США придумала хитрый план. Чтобы поддержать свою экономику, заокеанский аналог российского ЦБ начал печатать деньги. То есть раздавать их по нулевым ставкам, списывать проблемные долги крупным компаниям. Это привело к тому, что резко выросла доля бизнесов, которые не могут работать без постоянной финансовой подпитки. Даже кредит под 1 — 2% годовых делает их убыточными — то есть буквально ходячими мертвецами, компаниями-зомби.
— ФРС США начала поднимать процентные ставки, и это делает многие компании некредитоспособными, — говорит Алексей Коренев.
Похожая проблема и в странах Старого Света, где Европейский центральный банк тоже стимулировал экономику за счет низких процентных ставок. В итоге доля компаний-зомби в развитых странах достигла 12%. Это означает, что потенциально каждая восьмая фирма в ближайшее время может объявить о банкротстве.
— Прибыль таких компаний не покрывала их расходы на обслуживание долгов даже по посткризисным сверхнизким процентным ставкам, — отмечают эксперты Банка международных расчетов.
Причем перекредитован не только бизнес, но и целые государства. Но если возможный дефолт кого-нибудь там в Африке мало волнует, то растущая долговая нагрузка США — это не шутки.
13:14 17.12.2018
Цунгцванг. Кризис неизбежен.
13:16 17.12.2018
Что-то все эти страсти никак не зафиксированы колебаниями валют, штиль
13:18 17.12.2018
КИН (КИН) писал (а) в ответ на :
> Цунгцванг. Кризис неизбежен
Когда-нибудь да, и ты станешь много беднее, но не сейчас, не радуйся, подожди
13:20 17.12.2018
эдельвейс (эдельвейс) писал (а) в ответ на :
> Что-то все эти страсти никак не зафиксированы колебаниями валют, штиль
Штормит одну Венесуэлу. А доллар и евро пошатнуть трудно.Так и будут печатать и занимать на внутренних рынках у страховых и пенсионных компаний. Пока сами регуляторы этих валют не объявят «крышка». Или Китай с Россией выкинут на рынок миллиардов 200 баксов в один день.
13:23 17.12.2018
эдельвейс (эдельвейс) писал (а) в ответ на :
> КИН (КИН) писал (а) в ответ на сообщение:
>> Цунгцванг. Кризис неизбежен
>Когда-нибудь да, и ты станешь много беднее, но не сейчас, не радуйся, подожди
Кризис 2008 был страшным. Хорошо что коротким. Наши подыгрывали амерам что ли. Для чего все стройки остановили? Китай легко пережил кризис, кинул денег на внутреннее строительство и потребление. А у нас все встало за год.
15:03 17.12.2018
КИН (КИН) писал (а) в ответ на :
> Цунгцванг. Кризис неизбежен.
Пулл валют должен заместить скупку трежерис Когда начнется кризис страны брикс прибегнкт к кредитованию друг друга и станут не экспортировать товары в развитые экономики, а сами активно потреблять Мое мнение
Будет что то новенькое Новый кризис не будет похож на 2008 А пути выхода из него будут координально иными
20:31 17.12.2018
эдельвейс (эдельвейс) писал (а) в ответ на :
> Что-то все эти страсти никак не зафиксированы колебаниями валют, штиль
Ага, тебя первого оповестят, когда обвалится, чтобы ты успел свои бумажки сдать
