9,2 трлн госдолга США подлежит погашению или требует рефинансирования в 2025 год
Волжанин
21 264 15:13 19.04.2025
Это 25,3% от общего долга в $36,4 трлн. С 2008 года долг США вырос на $23 трлн (+230%), а с 2020 года – на $13 трлн (+$2,6 трлн в год). Значительная часть этого долга рефинансировалась в 2024 году, но в 2025-м предстоит новый крупный цикл рефинансирования.
Дефицит бюджета разгоняет проблему. Дефицит США достиг $1,8 трлн в 2024 году (6,4% ВВП), а процентные расходы превысили $1 трлн в год. Чтобы покрыть расходы, Минфин выпускает облигации, заливая ими рынок.
Чем больше облигаций – тем выше доходности. Из-за избытка предложения доходности облигаций растут, а их цены - падают. Вот почему реальные ставки неуклонно растут с 2022 года – дело не только в инфляции, а в механике рынка.
Механика же такова, что для того чтобы реинвестировать 9,2 трлн долларов- нужно занять примерно хотя бы 10 трлн. (сильно зависит от доходности и срока погашения облигаций). 10 трлн. по номиналу всех облигаций или 9,2 по телу.
С января по июнь 2025 года предстоит погасить 70% из этих $9.2 трлн. Средняя ставка по этим бумагам вырастет примерно на 1 п.п., увеличивая нагрузку на бюджет.
Средняя ставка госдолга уже достигла 3,2% – максимума с 2010 года. Обслуживание госдолга становится все дороже, и ФРС нужна не просто пауза в ужесточении политики, а довольно быстрое снижение ставок, чтобы сохранить платежеспособность государства.
Главная проблема – не сам размер долга, а процентные расходы. Сейчас они превышают $1,1 трлн в год – больше, чем расходы на оборону и здравоохранение. В такие моменты исторически наступала фаза массовой разгрузки госдолга и распродажи доллара США.
> Это 25,3% от общего долга в $36,4 трлн. С 2008 года долг США вырос на $23 трлн (+230%), а с 2020 года – на $13 трлн (+$2,6 трлн в год). Значительная часть этого долга рефинансировалась в 2024 году, но в 2025-м предстоит новый крупный цикл рефинансирования. > > > > > Дефицит бюджета разгоняет проблему. > Дефицит США достиг $1,8 трлн в 2024 году (6,4% ВВП), а процентные расходы превысили $1 трлн в год. Чтобы покрыть расходы, Минфин выпускает облигации, заливая ими рынок. > > Чем больше облигаций – тем выше доходности. > Из-за избытка предложения доходности облигаций растут, а их цены - падают. Вот почему реальные ставки неуклонно растут с 2022 года – дело не только в инфляции, а в механике рынка. > > Механика же такова, что для того чтобы реинвестировать 9,2 трлн долларов- нужно занять примерно хотя бы 10 трлн. (сильно зависит от доходности и срока погашения облигаций). 10 трлн. по номиналу всех облигаций или 9,2 по телу. > > С января по июнь 2025 года предстоит погасить 70% из этих $9.2 трлн. > Средняя ставка по этим бумагам вырастет примерно на 1 п.п., увеличивая нагрузку на бюджет. > > Средняя ставка госдолга уже достигла 3,2% – максимума с 2010 года. Обслуживание госдолга становится все дороже, и ФРС нужна не просто пауза в ужесточении политики, а довольно быстрое снижение ставок, чтобы сохранить платежеспособность государства. > > Главная проблема – не сам размер долга, а процентные расходы.
> Сейчас они превышают $1,1 трлн в год – больше, чем расходы на оборону и здравоохранение. В такие моменты исторически наступала фаза массовой разгрузки госдолга и распродажи доллара США. > > Источник
Это огромная сумма просто
16:12 19.04.2025
Огромнейшая дыра в бюджете и никакие потуги ее не закроют. Вся эта торговля СПГ в Европы, потуги Маска по экономии, налоги от продажи оружия - копейки по сравнению с дырой. Которая растет и растет. 36.6% уже...
Весело-весело встретим Новый Год...
16:47 19.04.2025
Киевский режим обязан капитулировать, чтобы спасти Украину, — финский профессор
Это — обязанность украинского руководства, заявил профессор Хельсинкского университета Томас Малинен.
16:51 19.04.2025
«Зеленскому будет трудно это проглотить»: В плане Уиткоффа по завершению войны много уступок Москве и нет гарантий безопасности Украине, сообщает Washington Post.
17:01 19.04.2025
imми (imi) писал (а) в ответ на :
> Это огромная сумма просто
Интересно, они смогут погасить облигации на 7 трлн.долл. (у которых закончился срок обращения)? Я думаю, без эмиссии вряд ли.
Вопрос в том, купят ли такое кол-во облигаций те кто их раньше держал или захотят выйти в доллары?
Если спроса на такой объём не будет, Трампу придётся заставлять выкупать ФРС.
В любом случае США смогут привлечь новые или старые деньги под более высокий % и на более коротки срок. Покупать бонды и ноты в условиях нарастающего кризиса слишком рискованно.
17:04 19.04.2025
Бухгалтер Берлага (muntinda) писал (а) в ответ на :
> Огромнейшая дыра в бюджете и никакие потуги ее не закроют. > Вся эта торговля СПГ в Европы, потуги Маска по экономии, налоги от продажи оружия — копейки по сравнению с дырой. > Которая растет и растет.
> 36.6% уже… > > Весело-весело встретим Новый Год…
Может Трампуша объявит дефолт? Или взамен старых облигаций вместо денег всучат новые -- это тот же дефолт, только вид сбоку.
А ещё я слышал предложение от амер. аналитиков -- гасить долг криптой. Потом они крипту сольют -- механизм уже отработан на скам-коинах TRUMP и скам-коинах MELANIA.
> Бухгалтер Берлага (muntinda) писал (а) в ответ на сообщение:
>> Огромнейшая дыра в бюджете и никакие потуги ее не закроют. >> Вся эта торговля СПГ в Европы, потуги Маска по экономии, налоги от продажи оружия — копейки по сравнению с дырой. >> Которая растет и растет.
> >
>> 36.6% уже…
>> >> Весело-весело встретим Новый Год…
> > Может Трампуша объявит дефолт? Или взамен старых облигаций вместо денег всучат новые -- это тот же дефолт, только вид сбоку.
Не, не объявят. Ибо это будет гаплык. .
> > А ещё я слышал предложение от амер. аналитиков -- гасить долг криптой. Потом они крипту сольют -- механизм уже отработан на скам-коинах TRUMP и скам-коинах MELANIA.
Тоже не погасят, крипты щас всего на 2.66 триллиона. Шобы погасить американские долги, нужно государству США купить на триллион, а затем вырастить цену раз в 30. При покупке на такую сумму цена скакнет в космос, а при продаже упадет в ноль.
Хотя, если правильно подойти, частично выплатить можно.
Скорее всего попытаются, и это шанс нам сказочно разбогатеть. Но опять же, не надо быть бараном, баранов постригут.
Тут проблема с ФРС — оне будут сопротивляться выплате долгов с помощью крипты на смерть.
Кароче надо держать ухи востро. Шанс сказочно обогатиться огромный, но не только лишь всем, мало, кто сможет это сделать. Абсолютное большинство будет пострижено. За их счет и будут выплачивать долги. Если решат попытаться с помощью крипты.
Ну, или ФРС всех сгнобит, будет играть на понижение.
21:15 19.04.2025
Волжанин (Vladimir) писал (а) в ответ на :
> Может Трампуша объявит дефолт? Или взамен старых облигаций вместо денег всучат новые -- это тот же дефолт, только вид сбоку.
они всегда так и гасят - только не "вместо", а сначала продают новые, а потом этими деньгами расплачиваются за старые - типичная пирамида, как и с ГКО/ОФЗ - работает пока процент маленький - 3.2% или 5% - ерунда ... а вот если вверх резко пойдёт- будет фигово им.
21:18 19.04.2025
Волжанин (Vladimir) писал (а) в ответ на :
> Вопрос в том, купят ли такое кол-во облигаций те кто их раньше держал или захотят выйти в доллары?
имми как-раз или ты вроде давали данные с одного из их аукционов — спрос в три раза предложение превышал там. трамп, конечно, подгадил, но даже в два раза — нормально будет
22:52 19.04.2025
Бухгалтер Берлага (muntinda) писал (а) в ответ на :
> Не, не объявят. > Ибо это будет гаплык.
Я тоже склоняюсь к варианту, что они в крайнем случае включат на полную катушку печатный станок.
Бухгалтер Берлага (muntinda) писал (а) в ответ на :
> Хотя, если правильно подойти, частично выплатить можно.
> > Скорее всего попытаются, и это шанс нам сказочно разбогатеть. > Но опять же, не надо быть бараном, баранов постригут.
Именно так -- они постараются правильно подойти. Сейчас в конгрессе США находится закон о стейблкоинах. Идея в том, что амеры скажут: мы готовы выплачивать долг стейблкоинами (типа это тот же доллар, только в профиль). А амер. компании-эмитенты стейблов (USDT и USDC) вкладывают почти все полученные доллары от продажи стейблов в трежерис для обеспечения стабильности их курса к доллару. Вот тебе и схема выплаты долга. Ты покупаешь стейблкоины, можешь ими оперировать на международном рынке (покупать и продавать товары (безо всяких там СВИФТов), а компании-эмитенты стейблов вкладывают полученные от тебя деньги в трежерис. При этом ты владеешь как бы долларами в виде USDT/USDC, а компании-эмитенты стеблов получают прибыль в виде % за гособлигации. При этом капитализацию стейблкоинов можно наращивать до уровня потребности в операционной валюте в международном обороте. Схема достаточно реалистичная. Правда побочным эффектом этого станет вытеснение доллара ФРС из международного оборота стейблкоинами.
Бухгалтер Берлага (muntinda) писал (а) в ответ на :
> Тут проблема с ФРС — оне будут сопротивляться выплате долгов с помощью крипты на смерть.
ФРС уже поддержала закон о стейблкоинах.
22:59 19.04.2025
Закулисинъ (Закулисинъ) писал (а) в ответ на :
> они всегда так и гасят - только не "вместо", а сначала продают новые, а потом этими деньгами расплачиваются за старые - типичная пирамида, как и с ГКО/ОФЗ - работает пока процент маленький - 3.2% или 5% - ерунда ... а вот если вверх резко пойдёт- будет фигово им.
Вопрос в том, а если они при размещении новых облигаций соберут меньше денег, чем нужно на погашение старых?
Вот тогда Трампу надо будет идти на поклон ФРС. А ФРС скажет: а ну ка, сукин сын, убери сначала свои пошлины, а потом мы дадим тебе денег на поддержание твоих штанов.
23:02 19.04.2025
Закулисинъ (Закулисинъ) писал (а) в ответ на :
> имми как-раз или ты вроде давали данные с одного из их аукционов — спрос в три раза предложение превышал там. трамп, конечно, подгадил, но даже в два раза — нормально будет
Я думаю, это было на падающем фондовом рынке. Спекули бежали с фондового и закупались облигациями, потому что больше нечем.
23:24 19.04.2025
Волжанин (Vladimir) писал (а) в ответ на :
> Закулисинъ (Закулисинъ) писал (а) в ответ на сообщение:
>> имми как-раз или ты вроде давали данные с одного из их аукционов — спрос в три раза предложение превышал там. трамп, конечно, подгадил, но даже в два раза — нормально будет
> > Я думаю, это было на падающем фондовом рынке. Спекули бежали с фондового и закупались облигациями, потому что больше нечем.
так от трамповых выкрутасов с тарифами он сейчас падает опять
23:39 19.04.2025
Волжанин (Vladimir) писал (а) в ответ на :
> Бухгалтер Берлага (muntinda) писал (а) в ответ на сообщение:
>> Не, не объявят. >> Ибо это будет гаплык.
> > Я тоже склоняюсь к варианту, что они в крайнем случае включат на полную катушку печатный станок.
> > > Бухгалтер Берлага (muntinda) писал (а) в ответ на сообщение:
>> Хотя, если правильно подойти, частично выплатить можно.
> >
>> >> Скорее всего попытаются, и это шанс нам сказочно разбогатеть.
>> Но опять же, не надо быть бараном, баранов постригут.
> > Именно так -- они постараются правильно подойти. > Сейчас в конгрессе США находится закон о стейблкоинах. Идея в том, что амеры скажут: мы готовы выплачивать долг стейблкоинами (типа это тот же доллар, только в профиль). А амер. компании-эмитенты стейблов (USDT и USDC) вкладывают почти все полученные доллары от продажи стейблов в трежерис для обеспечения стабильности их курса к доллару. Вот тебе и схема выплаты долга. Ты покупаешь стейблкоины, можешь ими оперировать на международном рынке (покупать и продавать товары (безо всяких там СВИФТов), а компании-эмитенты стейблов вкладывают полученные от тебя деньги в трежерис. При этом ты владеешь как бы долларами в виде USDT/USDC, а компании-эмитенты стеблов получают прибыль в виде % за гособлигации. При этом капитализацию стейблкоинов можно наращивать до уровня потребности в операционной валюте в международном обороте. Схема достаточно реалистичная. Правда побочным эффектом этого станет вытеснение доллара ФРС из международного оборота стейблкоинами.
Но эти стейблкоины должен кто-то купить. Вот кто их щас купит на 6.5 триллионов???
Цифры этого всего и долга несопоставимы.
Долг можно частично выплатить тока если купить крипты на триллион и поднять цены в 30 раз. Мало реально. Точнее времени на это уйдет слишком много, за это время США гаркнут. Им надо щас. .
> Бухгалтер Берлага (muntinda) писал (а) в ответ на сообщение:
>> Тут проблема с ФРС — оне будут сопротивляться выплате долгов с помощью крипты на смерть.
> > ФРС уже поддержала закон о стейблкоинах. >
Поддержали не значит, шо не будут сопротивляться. ФРС нужен доллар в резервных валютах, а не крипта. Закон поддержали потому, шо нужно регулирование и нужно оседлать это регулирование, но в мировых резервах им нужны доллары.
А стейблкоинов всего на смешную сумму относительно долга.
К тому же стейблкоины биржевой товар и никто не мешает тому же БРИКСу выпустить свой стейблкоин, обеспечить им всю торговлю между странами БРИКС и свободную продажу на криптобиржах БРИКС.
