Импульсивный рывок в китайский юань, совершенный ЦБ РФ в прошлом году, продолжает разорять золотовалютные резервы России.
Следуя установке на дедолларизацию, центробанк шесть кварталов подряд увеличивает вложения в китайскую валюту и терпит многомиллиардные потери на девальвации, которую проводит Народный банк КНР.
На 31 марта в юанях было размещено 14,2% от международных резервов России, сообщил регулятор в ежеквартальном отчете. Это 69,2 млрд долларов, или 464,4 млрд юаней в пересчете по курсу.
Первый квартал принес «передышку» ЦБ после 9 месяцев непрерывных убытков: с января по март курс китайской валюты вырос с 6,87 до 6,71 юаней за доллар, отыграв около четверти падения прошлого года.
Однако уже в апреле юань снова начал дешеветь на фоне эскалации торговой войны, сокращения китайского экспорта и оттока капитала.
К октябрю китайская валюта обесценилась на 6,5%, до 7,15 за доллар, что для ЦБ обернулось потерей еще 4,2 млрд долларов на курсовых разницах.
Юаневые инвестиции оказались убыточными не только в пересчете на доллар, но и относительно всех резервных валют: с апреля по по октябрь юань подешевел на 3,9% к евро (с 7,53 до 7,83 юаня за евро), на 9,8% - к иене (с 16,6 до 14,99 иены за юань). И даже британский фунт, стремительно дешевеющий из-за Brexit, оказался крепче, отыграв у юаня 0,4% (с 8,75 до 8,79 юаней за фунт).
За последние 12 месяцев юань обвалился на 14%, и накопленные убытки центробанка приближаются к 10 млрд долларов. Но признавать их регулятор не спешит.
Как следует из статистики ЦБ, каждый квартал он докупает все новые и новые порции юаней - так, чтобы в пересчете на доллары сумма оставалась примерно прежней (около 66-69 млрд).
Так, на июнь 2018 года ЦБ держал в юанях 67,3 млрд долларов (444 млрд юаней по курсу), на сентябрь-2018 уже 454 млрд юаней (66,2 млрд долларов по курсу), на декабрь - 460 млрд (67,2 млрд долларов), а за первый квартал добавил «в игру» еще 4,4 млрд юаней.
Так ЦБ усредняется против тренда, совершая классическую ошибку начинающего трейдера. Тренд для юаня тем временем направлен в одну сторону - вниз, предупреждает экономист ING по КНР Ирис Панг: до заключения полноценной торговой сделки с США еще далеко, экономика КНР замедляется, рост промышленности - на минимуме за десятилетие.
В этих условиях Народный банк Китая будет делать то, что умеет - заливать рынок деньгами и увеличивать юаневую массу: в конце сентября он уже снизил нормы резервирования для банков, освободив ликвидность на 900 млрд юаней, а до конца года уменьшит и ключевую ставку, считает Панг.
Торговые переговоры, вероятно, затянутся до следующего года, а в результате к декабрю юань обвалится до нового минимума с 2007 года - 7,35 за доллар, прогнозирует стратег JPMorgan Джон Норманд.
Для ЦБ РФ это будет означать убытки еще на 1,8 млрд долларов.
Если Вам было интересно это прочитать - поделитесь пожалуйста в соцсетях!
Россия потеряла 7,7 миллиарда долларов в валютных резервах после того, как решила заменить американскую валюту на евро, юани и золото. Об этом свидетельствуют подсчеты Bloomberg.
Россия потеряла 7,7 миллиарда долларов в валютных резервах после того, как решила заменить американскую валюту на евро, юани и золото. Об этом свидетельствуют подсчеты Bloomberg.
Потери оцениваются по состоянию на март текущего года, более поздняя статистика не опубликована.
Центробанк России начал избавляться от вложений в доллары весной 2018 года на фоне санкций в отношении крупного российского бизнеса и в связи с опасениями по поводу новых ограничений.
Если бы структура вложений сохранилась на прежнем уровне, то к марту 2019 года запасы увеличились бы на 3,8 процента. Поскольку данные о резервах публикуются с задержкой в полгода, то оценить, к чему привела такая политика в настоящее время, нельзя.
До начала дедолларизации именно американская валюта доминировала в запасах. Сейчас Россия стала крупнейшим в мире владельцем резервов в юанях — на нее приходится около 70 процентов всех мировых резервов в юанях.
Частично потери из-за слабых евро и юаня России удалось компенсировать за счет золота. Сейчас на него приходится самая большая доля в российских резервах с 2000 года.
Ранее директор департамента денежно-кредитной политики Центробанка России Алексей Заботкин заявил, что исключить доллар полностью из резервов невозможно, поскольку это «сопряжено с избыточными рисками». Речь идет о том, что внешний госдолг России номинирован в иностранной валюте, и доллар понадобится в плохой ситуации, когда придется срочно расплачиваться по обязательствам.
15.10.2019 Bloomberg оценил потери России от дедолларизации почти в $8 млрд. Как пишет издание, на фоне американских санкций российский Центробанк частично заменил американскую валюту на евро и юани, а также увеличил закупки золота.
По расчетам Bloomberg, из-за сокращения доли доллара в золотовалютных резервах Россия недополучила примерно $7,7 млрд. Дело в том, что Банк России «упустил» рост доллара на 6,5%. В случае сохранения прежней структуры запасов к марту 2019 года они бы увеличились примерно на 3,8%
При этом, часть потерь компенсируют растущие запасы золота, которые занимают третье место по объему в активах Банка России. Стоимость драгметалла за прошлый год выросла на 40%.
Напомним, ранее Минэкономразвития спрогнозировало, что к концу 2024 года курс доллара достигнет отметки 67,6 рубля.
бред сивой кобылы . одни исскуственно играют своей валютой , другие ждут ее окончательного обвала ...... и это уже продолжается 50 лет . а некоторым представляет удовольствие проецировать это на россию