Федеральная резервная система США вновь запустила «печатный станок», правда официально этого не признает.
В пятницу был опубликован релиз Федерального резервного банка Нью-Йорка, в котором говорится, что ФРС начнет выкупать на рынке краткосрочные казначейские облигации на сумму $ 60 млрд в месяц. Учитывая тот факт, что операции продлятся как минимум до конца II квартала 2020 г., общий объем составит $ 510 млрд.
Параллельно ФРС будет реинвестировать в казначейские облигации поступления от ипотечных бумаг, а это дополнительные $ 20 млрд в месяц.
В результате ФРС ежемесячно будет накачивать рынок ликвидностью объемом $ 80 млрд, из которых $ 60 млрд — это прямая эмиссия.
Но, несмотря на эту информацию, в ФРС подчеркивают, что данные действия не стоит воспринимать как начало новой программы количественного смягчения (QE). В пресс-релизе отмечается, что эти операции носят технический характер и никак не связаны с проведением монетарной политики, ключевая цель — нормализовать ситуацию на денежном рынке и пополнить ликвидность банков.
Аналитики банка Goldman Sachs утверждают, что такие формулировки — это лишь попытка не признавать невозможность ФРС отказаться от программ количественного смягчения, так как рынку госдолга США нужна постоянная подпитка ликвидностью.
По их прогнозам, выкуп облигаций будет продолжаться как минимум до конца 2022 г.
Накануне глава ФРС Джером Пауэлл заявлял, что в скором времени ФРС возобновит регулярные операции на открытом рынке и будет наращивать балансовый счет. Причем он также пытался всех убедить, что эти операции не имеют отношения к программе количественного смягчения. Напомним также, что в июле ФРС снизила значение процентной ставки впервые за десятилетие, а на последнем заседании снизила ставку еще раз.
Кроме того, на межбанковском рынке США в сентябре случился кризис: из-за нехватки долларов ставки взлетали выше 10%, и Федрезерв был вынужден начать проводить операции по предоставлению ликвидности. Эти операции проводятся до сих пор, при этом балансовый счет регулятора начал расти.
> Федеральная резервная система США вновь запустила «печатный станок», правда официально этого не признает. > > > > В пятницу был опубликован релиз Федерального резервного банка Нью-Йорка, в котором говорится, что ФРС начнет выкупать на рынке краткосрочные казначейские облигации на сумму $ 60 млрд в месяц. Учитывая тот факт, что операции продлятся как минимум до конца II квартала 2020 г., общий объем составит $ 510 млрд. > > Параллельно ФРС будет реинвестировать в казначейские облигации поступления от ипотечных бумаг, а это дополнительные $ 20 млрд в месяц. > > В результате ФРС ежемесячно будет накачивать рынок ликвидностью объемом $ 80 млрд, из которых $ 60 млрд — это прямая эмиссия. > > Но, несмотря на эту информацию, в ФРС подчеркивают, что данные действия не стоит воспринимать как начало новой программы количественного смягчения (QE). В пресс-релизе отмечается, что эти операции носят технический характер и никак не связаны с проведением монетарной политики, ключевая цель — нормализовать ситуацию на денежном рынке и пополнить ликвидность банков. > > Аналитики банка Goldman Sachs утверждают, что такие формулировки — это лишь попытка не признавать невозможность ФРС отказаться от программ количественного смягчения, так как рынку госдолга США нужна постоянная подпитка ликвидностью. > > По их прогнозам, выкуп облигаций будет продолжаться как минимум до конца 2022 г. > > Накануне глава ФРС Джером Пауэлл заявлял, что в скором времени ФРС возобновит регулярные операции на открытом рынке и будет наращивать балансовый счет. Причем он также пытался всех убедить, что эти операции не имеют отношения к программе количественного смягчения. Напомним также, что в июле ФРС снизила значение процентной ставки впервые за десятилетие, а на последнем заседании снизила ставку еще раз. >
> Кроме того, на межбанковском рынке США в сентябре случился кризис: из-за нехватки долларов ставки взлетали выше 10%, и Федрезерв был вынужден начать проводить операции по предоставлению ликвидности. Эти операции проводятся до сих пор, при этом балансовый счет регулятора начал расти. > > Источник quoted1
Лично я сомневаюсь, что ФРС остановит эмиссию во II квартале 2020 года.
Во-первых, главная причина эмиссии -- растущая пирамида амер. долга -- к тому времени никуда не денется. Мировая экономика стагнирует и желающих покупать амер.гос.облигации больше нет.
Во вторых, в США 2020 -- год выборов. Политики не позволят ФРС остановить печатный станок, что равносильно закручиванию фин. гаек.
В третьих, для возврата в США производства из ЮВА нужны слабый доллар, инфляция и низкие % ставки (ниже инфляции). Для обесценения гос. долга нужно то же самое.
> Смотря относительно чего. Относительно других валют может подорожать, т.к. другие будут девальвировать свои валюты быстрее доллара. > > А относительно золота доллар будет дешеветь, т. е. цена золота будет расти. quoted1
а может и не станет дешеветь относительно золота, фрс тот ещё делец! он может и организовать повышенный спрос на доллар путём каких нибудь творений мути в разных странах, войнушек, революций и проч негативов при которых местная денежная единица загибается. то есть дофига долларов к ним сопровождение какой нибудь мути и пошло дело. наживутся основательно!
единственный кто может тормознуть в этом деле это конечно китай! китай может сляпать подлянку фрс, хотя китайцы тоже являются одними из учредителей фрс. короче пожиём-увидим.
> он может и организовать повышенный спрос на доллар путём каких нибудь творений мути в разных странах, войнушек, революций и проч негативов при которых местная денежная единица загибается. то есть дофига долларов к ним сопровождение какой нибудь мути и пошло дело. наживутся основательно! quoted1
ФРС будет скупать трежерис. Т.к. денег на рынке будет больше, на фондовом рынке начнут надуваться очередные пузыри. Если на спекуляциях на фондовом рынке можно будет заработать больше, тогда доллары будут уходить из остального мира в США, что повлечёт за собой укрепление доллара ко всем остальным валютам. Керри-трейдеры побегут в США, т.к. в Европе отрицательные % ставки, в России % ставки падают. Китай тоже смягчает фин. политику, чтобы ослабить удар от убегающих производств и импортных пошлин. Возможно, начнётся коррекция на рынке золота по той же причине (баксы побегут в более привлекательные по доходности активы). И так будет продолжаться до выборов, после чего ФРС начнёт цикл ужесточения фин. политики, т.к. начнёт разгоняться инфляция. Тогда золото вверх, нефть вниз, короче говоря очередная рецессия, только уже на новом витке кризиса.
> единственный кто может тормознуть в этом деле это конечно китай! китай может сляпать подлянку фрс, хотя китайцы тоже являются одними из учредителей фрс. короче пожиём-увидим. quoted1
Китай смягчает денежную политику, чтобы снизить ущерб от торговой войны. Китай может воспользоваться шансом, чтобы скинуть амер. облигации.
Волжанин (Vladimir) писал (а) в ответ на сообщение:
> Политики не позволят ФРС остановить печатный станок quoted1
ФРС это частная шарага, не выполняющая хотелки штатовских политиков. США для ФРС это мощная охрана и ударная сила в продвижении своих глобальных интересов.
> Волжанин (Vladimir) писал (а) в ответ на сообщение:
>> Политики не позволят ФРС остановить печатный станок quoted2
> > ФРС это частная шарага, не выполняющая хотелки штатовских политиков. США для ФРС это мощная охрана и ударная сила в продвижении своих глобальных интересов. quoted1
За ФРС, за политиками, за партиями, за президентами стоит англо-амер. элита (правящий класс), которая расколота на группировки (глобалисты, амер. элита, глубинное государство и др.). На поверхности мы видим борьбу республиканцев и демократов, консерваторов и либералов (они есть в обеих партиях США), Трампа против Клинтон/Байдена, глобалистов против амер.гос.элиты <nobr>и т. д.</nobr> А по важным вопросам эти группировки либо договариваются, либо борются и апеллируют к общественному мнению, которое они сами же формируют через СМИ.
Факт состоит в том, что амер. элита пришла к консенсусу, приняла решение смягчать денежную политику и приказала Пауэлу снижать % ставки и печатать баксы. Хотя совсем недавно он говорил и делал прямо противоположное.
Суть происходящего -- амер. элита согласилась с Трампом, что надо сохранять устойчивость фин. системы и вливать в экономику деньги, постепенно ослабляя доллар. Обрушение пирамиды гос. долга пока решили не делать, потому что это разрушит существующую систему, основанную на долларе, а ничего нового они пока ещё не придумали или не просчитали последствия.
А может, наоборот, просчитали и поняли, что обрушение доллара приведёт к обрушению США. А в мире есть относительно самостоятельные игроки (Китай, ЕС), которые с большой вероятностью выживут.
Сценарий контролируемого обрушения долговой пирамиды рассматривался бы как реальный, если бы весь мир был под Штатами. Но в том-то всё и дело, что контроль над ситуацией в процессе онного может быть утерян.