Начало года было неудачным не только для фондового и валютных рынков, американские казначейские облигации также не пользуются спросом у центральных банков по всему миру.
По последним данным ФРС, после того как центральные банки продали гособлигаций США на $12 млрд в первую неделю года, на неделе, завершившейся 13 января, они избавились еще от $34,5 млрд бумаг. И это самый худший старт года в истории.
В результате общий объем облигаций на балансе зарубежных центральных банков упал до $2,962 трлн, и этот уровень не видели с апреля 2015 г.
Недельное падение было крупнейшим, с момента когда Китай начал ликвидацию своих запасов казначейских облигаций в середине 2014 г.
А итоги первых двух недель действительно могут претендовать на звание худших в истории.
В такой динамике нет ничего удивительного. Высокая волатильность и кризис во многих развивающихся экономиках привел к тому, что центральные банки продают долларовые активы, для того чтобы иметь возможность стабилизировать ситуацию на внутреннем валютном или фондовом рынках.
Нет способа узнать, какие именно виды облигаций продают, но с очень большой вероятностью происходит ликвидация купонных ценных бумаг.
При этом большое влияние, судя по всему, имеют действия Китая, который продолжает распродажу запасов государственных американских облигаций. Многие экономисты говорят, что такие большие цифры могут быть связаны исключительно с активной продажей облигаций со стороны Народного банка Китая, а уже вслед за ним начали действовать другие азиатские центральные банки.
Некоторые не склонны отдавать Китаю главную роль и отмечают, что его продажи – это, конечно, важно, но тон задают почти все иностранные банки, продающие бонды.
Это имеет смысл, так как сейчас к доллару снижаются многие валюты и регуляторы стараются сдерживать падение.
В связи с этим возникает вопрос о том, как долго еще может продолжаться распродажа облигаций США? Насколько хватит запасов стран, особенно Китая? Отдельные экономисты утверждают, что при текущих темпах большая часть бумаг, находящихся на балансах иностранных банков, может быть продана всего за три месяца.
И это будет грандиозным шоком. С одной стороны, мы получим Китай, который потратил колоссальные деньги для замедления рекордного оттока капитала, но все же ему придется позволить свободное плавание валюты, что только ухудшит ситуацию. С другой стороны, неясно, как все это повлияет на американские казначейские облигации и их доходность. Тем не менее ясно, что если у центральных банков кончатся ликвидные долларовые активы, нас ждет еще одна волна сильнейшей девальвации мировых валют по отношению к доллару.
Китай - реально может столкнуть мир в экономический кризис типа 2008-го. Но пока, из того что я слышу, это больше паника на бирже, чем реальный спад Китайской экономики. Американский Федеральный банк недавно прекратил программу покупки облигаций - начатую после кризиса 2008-го. Это можно считать чистым печатанием денег. Сейчас кто-то другой покупает их облигации, значит печатают деньги - в долг (платят проценты по облигациям ).
Волжанин (Vladimir) писал(а) в ответ на сообщение:
> И это будет грандиозным шоком. С одной стороны, мы получим Китай, который потратил колоссальные деньги для замедления рекордного оттока капитала, но все же ему придется позволить свободное плавание валюты, что только ухудшит ситуацию. С другой стороны, неясно, как все это повлияет на американские казначейские облигации и их доходность. Тем не менее ясно, что если у центральных банков кончатся ликвидные долларовые активы, нас ждет еще одна волна сильнейшей девальвации мировых валют по отношению к доллару. quoted1
Объясните дилетанту.
Почему продажа Китаем американских облигаций "это плохо"? Для кого это плохо? Для США, Китая, России? Если "это плохо", почему доллар растет по отношению к другим валютам?
Гоша_Ливонский (Гоша_Ливонский) писал(а) в ответ на сообщение:
> Почему продажа Китаем американских облигаций "это плохо"? > Для кого это плохо? Для США, Китая, России? > Если "это плохо", почему доллар растет по отношению к другим валютам? quoted1
Моё мнение -- доллар сейчас коллапсирует как мировая валюта. И он всё больше превращается в региональную валюту.
Рост доллара синхронно ко всем активам означает дефицит долларов в мировом финансовом обороте.
Почему создался дефицит? Потому что инвесторы сбрасывают сомнительные активы на фондовом рынке, а развивающиеся страны и нефтедобывающие государства -- амер. облигации. В итоге всем нужны доллары, чтобы скинуть бумаги. Отсюда и рост доллара ко всем активам и валютам.
Нефтедобывающие страны продают свои резервы, в том числе, гос.облигации США, чтобы сбалансировать свои платёжные балансы и закрыть дыры в бюджетах из-за дешевеющей нефти.
А другие развивающиеся страны (не являющиеся нефтяными), такие как Китай, тоже выходят из доллара, чтобы сбалансировать свои платёжные балансы, но уже по другой причине -- у них идёт большой отток капитала + сократился спрос на их экспортные товары.
Таким образом, доллары бегут на родину из остального мира под любым предлогом и сокращается мировой торговый оборот в долларах. Государства потихоньку переходят на торговлю за нац. валюты. Так например, Россия всё чаще торгует с Европой -- за евро, с Китаем -- за юани, с остальными вообще до максимума сокращает торговлю (с Турцией, с Украиной, с Прибалтикой, в большой степени с США и ЕС и т.д.).
Короче говоря, идёт процесс регионализации мирового рынка и его сегментации на валютные зоны, о чём наши экономисты говорили уже давно. Этот процесс объективный и является следствием глобального кризиса текущей модели капитализма, нацеленного на постоянное расширение рынков, рост потребления и, соответственно, денежной массы. Сейчас рынки расширять уже некуда, поэтому эмиссия приостановлена, а % ставки подняты (чтобы минимизировать инфляционный эффект). Все крупные мировые игроки заняты окукливанием своей региональной поляны (США -- ТТИП, ТТП, Китай и Россия -- БРИКС, ШОС).
Реально с повышением ставок запущен депрессивный сценарий и он будет действовать, пока его выдерживает Америка.
Гоша_Ливонский (Гоша_Ливонский) писал(а) в ответ на сообщение:
> Почему продажа Китаем американских облигаций "это плохо"? > Для кого это плохо? Для США, Китая, России? > Если "это плохо", почему доллар растет по отношению к другим валютам? quoted1
Я бы не стал текущий кризис оценивать в категориях хорошо-плохо, т.к. разрушение модели капитализма, основанной на постоянном расширении рынков и роста спроса, -- это процесс неизбежный. Идёт переконфигурирование мировой экономической системы и новый передел мира. Для кого-то в итоге это будет хорошо, для кого-то плохо. Но от кризиса не спрячется никто, трясти будет всех и очень здорово.
> Моё мнение -- доллар сейчас коллапсирует как мировая валюта. И он всё больше превращается в региональную валюту. > > Рост доллара синхронно ко всем активам означает дефицит долларов в мировом финансовом обороте. > > Почему создался дефицит? Потому что инвесторы сбрасывают сомнительные активы на фондовом рынке, а развивающиеся страны и нефтедобывающие государства -- амер. облигации. В итоге всем нужны доллары, чтобы скинуть бумаги. Отсюда и рост доллара ко всем активам и валютам. > > Нефтедобывающие страны продают свои резервы, в том числе, гос.облигации США, чтобы сбалансировать свои платёжные балансы и закрыть дыры в бюджетах из-за дешевеющей нефти. >
> А другие развивающиеся страны (не являющиеся нефтяными), такие как Китай, тоже выходят из доллара, чтобы сбалансировать свои платёжные балансы, но уже по другой причине -- у них идёт большой отток капитала + сократился спрос на их экспортные товары. > > Таким образом, доллары бегут на родину из остального мира под любым предлогом и сокращается мировой торговый оборот в долларах quoted1
> Но пока, из того что я слышу, это больше паника на бирже, чем реальный спад Китайской экономики. quoted1
Лично я думаю, что у Китая реально идёт спад, хотя их статистика рисует рост.
У Китая сейчас не всё шелковисто:
1) экспорт Китая сокращается из-за падения спроса в США и ЕС
2) внешний долг растёт, на 1 июля 2015 г. он достиг $1,68 трлн. http://pronedra.ru/globaleconomics/2015/09/30/k... Хотя у них вроде бы большие резервы $3,3 трлн., но получается что внешний долг составляет уже 50% от резервов.
3) государственный долг Китая составляет $3,073 трлн. http://countrymeters.info/ru/China/economy Но это внутренний долг, он номинирован в юанях. Эти деньги китайцы должны сами себе. Тем не менее, этот долг создаёт проблему платёжеспособности внутри Китая.
4) в силу предыдущих пунктов у Китая валится производство.
Чтобы увеличить конкурентоспособность своих товаров на амер. рынке китайцы девальвируют свой юань.
> Когда он свалит совсев > Он будет бесценный) quoted1
Когда он свалит совсем международная торговля за доллары прекратится. Тогда курс доллара станет расчётным. Доллары можно будет купить только в том случае, если они имеются в наличии в данном конкретном банке.
Есть, например, такая валюта как монгольский тугрик. У неё есть курс. Но никто не интересуется курсом тугрика, если завтра не надо ехать в Монголию. Вот с долларом будет точно также, когда он уйдёт.
Волжанин (Vladimir) писал(а) в ответ на сообщение:
> Почему создался дефицит? Потому что инвесторы сбрасывают сомнительные активы на фондовом рынке, а развивающиеся страны и нефтедобывающие государства -- амер. облигации. В итоге всем нужны доллары, чтобы скинуть бумаги. Отсюда и рост доллара ко всем активам и валютам. quoted1
Почему создался дефицит? Потому что инвесторы сбрасывают сомнительные активы на фондовом рынке, а развивающиеся страны и нефтедобывающие государства -- амер. облигации. В итоге всем нужны доллары, чтобы скинуть бумаги. Отсюда и рост доллара ко всем активам и валютам.
Таким образом, доллары бегут на родину из остального мира под любым предлогом и сокращается мировой торговый оборот в долларах
Сначала пишете "всем нужны долллары"(чтобы продать на них американские облигации), потом - "доллары бегут на родину под любым предлогом". Противоречие.
Гоша_Ливонский (Гоша_Ливонский) писал(а) в ответ на сообщение:
> Сначала пишете "всем нужны долллары"(чтобы продать на них американские облигации), потом - "доллары бегут на родину под любым предлогом". Противоречие. quoted1
Но потом я расшифровал, зачем каждой конкретной группе стран нужны доллары. Чтобы их тут же продать за нац. валюту и залатать дыры в платёжном балансе.
Представь, у тебя есть облигации США, но ты должен вернуть долг соседу дяде Васе. Ты продаёшь облигации, получаешь доллары, потом конвертишь эти доллары в рубли и отдаёшь долг дяде Васе. Иными словами затыкаешь дыры в своём личном балансе.
короче баксы бегут туда где они родились ... чем крепче доллар тем меньше товаров америки покупают они дорожают , нефть подешевела значит покупная способность нефтедобывающих стран снизилась в бюджетах дыра и начали скидывать бумажки американские что бы дать пенсии и зп своим людям .... скоро посыплются биржи пендосовские и начнется веселуха
Волжанин (Vladimir) писал(а) в ответ на сообщение:
> 4) в силу предыдущих пунктов у Китая валится производство. > > Чтобы увеличить конкурентоспособность своих товаров на амер. рынке китайцы девальвируют свой юань. quoted1
К такому выводу толкают Штаты. А то, что они блефуют, я показал в посте "Достигнут ли Штаты результата в финансовой войне?" В Китае идет переформатирование на внутренний рынок (см. решения КПК), а это, и плюс навязываемая политика Штатов, вызывает отток иностранных активов. Но тем не менее Китай показал рост и в торговом балансе, и в ВВП почти на 7%. Для такой экономики, как Китай, это колоссально много.