Центробанк впервые обнародовал данные об инвестициях золотовалютных резервов в облигации ипотечных агентств США. Как сообщается в годовом отчете Банка России, который поступил в Госдуму в пятницу 16 мая 2007 года количество вложенных средств в эти бумаги увеличились в 2,5 раза – до 2. 475 триллионов рублей. При этом общие вложения ЦБ в облигации иностранных эмитентов в 2007 году составили 6 трлн. 684 млрд. 818 млн.
По состоянию на 1 января 2008 года 37, 03% общей суммы по статье ценные бумаги иностранных эмитентов составляют инвестиции ЦБ в облигации американских ипотечных агентств Federal Home Loan Banks, Fannie Mae и Freddie Mac.
Теперь депутатам Госдумы осталось посчитать, какой ущерб нанесен стране, от таких вложений, и понять - для чего их держат и за кого принимают.
Для ознакомления с ситуацией и легкости подсчетов предлагаю ознакомиться с материалами публикуемые в СМИ.
«Гениальное решение» лучшего министра финансов
\"Министерство финансов РФ утвердило список иностранных государственных агентств, куда могут быть инвестированы средства Резервного фонда и Фонда национального благосостояния. В число прочих организаций в список вошли американские ипотечные госкомпании \"Fannie Mae\" и \"Freddie Mac\".
Однако именно \"Fannie Mae\" и \"Freddie Mac\" вызывают наибольший интерес. Обе компании созданы Конгрессом США для увеличения объемов финансирования ипотеки. Сегодня \"Fannie Mae\" и \"Freddie Mac\" контролируют около 40% рынка ипотечного кредитования жилищного сектора. Через них предоставляются госгарантии по ипотечным кредитам. \"Fannie Mae\" и \"Freddie Mac\" оказались в центре прошлогоднего кризиса на рынке ипотечных ценных бумаг США, который, кстати, продолжающегося до сих пор. Их акции за один день рухнули более чем на 20%, после сообщений о необходимости привлечения дополнительного капитала на фоне масштабных списаний сомнительных долгов\".
Finam.ru
\"Ипотечная компания Fannie Mae, входящая в число рекомендуемых к инвестированию средств Разервного фонда РФ, понесла в четвертом квартале убытки в размере 3,55 миллиарда долларов, сообщает Bloomberg. Сумма потерь оказалась в три раза больше чем предсказывали аналитики ранее...
Напомним, что ранее Fannie Mae, наряду с еще одной ипотечной корпорацией, Freddie Mac, была включена Минфином РФ в список возможных целей для вложения государственных фондов России. О результатах финансовой деятельности Freddie Mac будет объявлено завтра, 28 февраля. В третьем квартале 2007 года эта компания потеряла более 2 миллиардов долларов...\"
ЦБ поучаствовал в ипотечном кризисе.
Часть золотовалютных резервов России вложена в американские ипотечные бумаги, признал Центробанк. В его портфеле есть облигации Fannie Mae и Freddie Mac. Банк России владеет бумагами ипотечных компаний США — Federal National Mortgage Association (Fannie Mae) и Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac). Об этом рассказал вчера первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев.
«У нас нет специального портфеля Минфина. Есть общий инвестпортфель, и в нем бумаги Fannie Mae и Freddie Mac и сейчас есть», — цитирует Улюкаева «Интерфакс».
Назвать объем средств, вложенных в эти бумаги, Улюкаев отказался, отметив, что он незначительный.
Fannie Mae и Freddie Mac входят в список компаний инвестиционной декларации ЦБ, облигации которых можно покупать в резервы, рассказывает председатель совета директоров МДМ-банка Олег Вьюгин, в 2002-2004 гг. работавший первым зампредом ЦБ. Центробанк может покупать облигации агентств, выпуски которых гарантируются министерствами финансов их стран. Как раз такими и являются Fannie Mae и Freddie Mac.
В эти бумаги ЦБ разместил резервы давно, но в последний год сократил вложения более чем вдвое, рассказывает источник «Ведомостей» в Национальном банковском совете (НБС). Бумаги Fannie Mae и Freddie Mac, по словам Вьюгина, были в портфеле ЦБ еще во время его работы.
Особых рисков эта инвестиция не сулит — ЦБ не занимается краткосрочной спекуляцией, а держит бумаги до погашения и получает запланированную доходность, говорит источник в НБС, а способность агентств расплатиться пока не вызывает вопросов.
Убыток от снижения котировок этих бумаг, по словам Улюкаева, ложится на ЦБ.
Ипотечный кризис в США спровоцировал падение цен акций Fannie Mae с начала 2007 г. на 54,2%, Freddie Mac — на 63,3%. В последние два дня компании сообщили об убытке по итогам 2007 г. в $2,1 млрд и $3,1 млрд соответственно. Freddie Mac прогнозирует дальнейшие убытки в 2008-2009 гг. в размере $2,9 млрд, агентство Moody`s ожидает «значительных убытков у Fannie Mae в первом полугодии и, возможно, убытка по итогам 2008 г.».
Вьюгин считает вложения резервов ЦБ в облигации Fannie Mae и Freddie Mac нормальными — это надежные бумаги. По его словам, политика ЦБ по инвестированию резервов в приоритет ставит надежность вложений, а затем уже ликвидность и доходность.
Цена облигаций Freddie Mac с погашением в ноябре 2009 г. (объем выпуска — $3 млрд) с 1 сентября 2007 г. выросла с номинала 100% до 103,5%, а ее доходность снизилась с 4,5% до 2,5%, подсчитал аналитик «Ренессанс капитала» Николай Подгузов. По его словам, это происходит под влиянием снижения ставки ФРС. Облигации Fannie Mae ведут себя аналогично, их спрэд к казначейским облигациям США — 40-60 б. п.
На первый взгляд наличие бумаг ипотечных агентств США в российских золотовалютных резервах выглядит угрожающе, говорит Подгузов, «но у них рейтинг ААА, это государственные агентства и вряд ли [их бумаги] будут сильно падать в цене». А если упадут, то плохо чувствовать себя будут все другие облигации, которые есть в портфеле ЦБ, отмечает он…
Источник: Ведомости
09:48 30.01.2009
А чего зря волноваться? Нам их все равно не дадут.
14:03 30.01.2009
Vadim14 писал(а):
> А чего зря волноваться? Нам их все равно не дадут.
Вопрос кому это надо и зачем? Своя экономика на голодном пайке, зато штатам помогаем.
14:18 30.01.2009
ЦБ -- не инвестиционный банк, поэтому, с моей точки зрения, ему не следует сильно вкладываться в ценные бумаги, которые имеют более низкую ликвидность по сравнению с депозитами и теми же гос.облигациями США.
Резервы ЦБ должны быть максимально ликвидными, чтобы ими можно было оперировать. Гнаться за высокой доходностью и увеличивать инвестиционные риски -- это просто глупо.
16:09 30.01.2009
xolidei писал(а):
> По состоянию на 1 января 2008 года 37, 03% общей суммы по статье ценные бумаги иностранных эмитентов составляют инвестиции ЦБ в облигации американских ипотечных агентств Federal Home Loan Banks, Fannie Mae и Freddie Mac.
ЦБ РФ продал все бумаги Fannie Mae и Freddie Mac
16:15 30.01.2009
При чем тут дадут или нет. Никто и не просит.
Если я сейчас организовал пенсионный фонд. Собираю капусту с людей которые верят в меня в мою компанию моим работникам моей программе особенно они ведутся на то , что я обязуюсь выплатить деньги наследникам в случае смерти, чего государство не может себе почему то позволить. Эти деньги я лично или посредством людей вкладываю в успешные предприятия страхую вклады и пытаюсь поиметь прибыль.
Почему правительство или кто там ими рулит вкладывает деньги страны , народа 1) в страну явного врага. 2)в холдинги страны которые заранее известно обанкротятся.
Прохор продал перед кризисом банк и не жужит красава!, а купившие французи-женераль теперь не знают ,что делать вообще))) Так что он знает больше чем наше правительство если так необходима ракировочка.
> Прохор продал перед кризисом банк и не жужит красава!,
> а купившие французи-женераль теперь не знают ,что делать вообще))) > Так что он знает больше чем наше правительство если так > необходима ракировочка.
Вот проказник. Отомстил-таки френчам за Куршавель.
Своя экономика на голодном пайке, зато штатам помогаем.