>> Волжанин , коммерческий прогноз и публичная попытка влиять на ситуацию с целью наступления спрогнозированных событий это далеко не одно и тоже . Советы девальвировать рубль и не доставать деньги из американских облигаций являются как раз последним . quoted2
>
> Эти советы связаны с ожиданием укрепления доллара, которое произойдёт из-за того, что амерам надо привлечь в гособлигации в августе около 1 трлн.долл., а до Нового года около 2,5 трлн.долл. Власти США должны для этого сделать доллар привлекательным (т.е. укрепить его), а все остальные рынки опустить (в том числе рынок нефти). > > Я заметил, что все прогнозы Хазина по курсам краткосрочные -- на срок не более 3 месяца. Редко, когда он даёт ориентиры на полгода. Например, в последней передаче \"Кредит доверия\" Хазин сказал, что будет через полгода, он не знает. http://echo.msk.ru/snd/2009-08-05-credit-1635.m... quoted1
Конечно , он мог сказать это с целью посоветовать \"лечь и расслабиться под насильником\", но скорее всего он задействован в тактических операциях . Именно об этом я и говорил , употребляя \"карманный\".
Совет директоров Банка России принял решение о снижении с 10 августа 2009г. ставки рефинансирования с 11% до 10,75% годовых. Об этом сообщил сегодня департамент внешних и общественных связей ЦБ РФ. Ставка в размере 11% годовых действовала с 13 июля 2009г.
Ставка по кредитам overnight устанавливается с 10 августа 2009г. в размере 10,75% годовых вместо действовавшей с 13 июля с.г. ставки 11% годовых. Фиксированные ставки по операциям РЕПО снижены на 0,25 процентного пункта. Фиксированные ставки по операциям РЕПО на срок один день и семь дней установлены в размере 9,75% годовых вместо действующей ставки 10% годовых, на срок 1 год - 10,5% годовых.
Также ЦБ РФ с 10 августа 2009г. снижает фиксированные ставки по ломбардным кредитам на 0,25 процентного пункта. Фиксированные ставки по ломбардным кредитам на срок один день, семь дней и 30 дней установлены в размере 9,75% годовых вместо действующей ставки 10% годовых.
Ставки по депозитным операциям снижаются на 0,25 процентного пункта. Так, ставка по депозитным операциям, проводимым по фиксированным процентным ставкам на стандартных условиях, на срок один день (tom-next и spot/next) и до востребования (call deposit), установлена в размере 5,5% годовых вместо 5,75% годовых. Ставка по депозитным операциям на стандартных условиях на срок одна неделя (one week и spot/оnе week) установлена в размере 6% годовых вместо 6,25% годовых.
При этом Банк России понижает процентные ставки по кредитам, обеспеченным \"нерыночными\" активами или поручительствами. ЦБ устанавливает с 10 августа с.г. новые процентные ставки по кредитам, обеспеченным \"нерыночными\" активами или поручительствами, предоставляемым в соответствии с Положением Банка России от 12 ноября 2007г. N 312-П: на срок до 90 календарных дней - в размере 9,75% годовых; на срок от 91 до 180 календарных дней - в размере 10,25% годовых; на срок от 181 до 365 календарных дней - в размере 10,75% годовых.
При этом Банк России понижает процентные ставки по кредитам, обеспеченным \"нерыночными\" активами или поручительствами. ЦБ устанавливает с 10 августа с.г. новые процентные ставки по кредитам, обеспеченным \"нерыночными\" активами или поручительствами, предоставляемым в соответствии с Положением Банка России от 12 ноября 2007г. N 312-П: на срок до 90 календарных дней - в размере 9,75% годовых; на срок от 91 до 180 календарных дней - в размере 10,25% годовых; на срок от 181 до 365 календарных дней - в размере 10,75% годовых.
ЦБ также устанавливает с 10 августа с.г. новые минимальные процентные ставки по операциям предоставления ликвидности, проводимым на аукционной основе: по операциям прямого РЕПО на срок 1 день - в размере 7,75% годовых; по операциям прямого РЕПО на срок 7 дней - в размере 8,25% годовых; по операциям прямого РЕПО на срок 90 дней - в размере 9,5% годовых; по операциям прямого РЕПО на срок 6 месяцев - в размере 10% годовых; по операциям прямого РЕПО на срок 12 месяцев - в размере 10,5% годовых; по ломбардным кредитам на срок 14 календарных дней - в размере 8,25% годовых; по ломбардным кредитам на срок 3 месяца - в размере 9,5% годовых; по ломбардным кредитам на срок 6 месяцев - в размере 10% годовых; по ломбардным кредитам на срок 12 месяцев - в размере 10,5% годовых. Все минимальные процентные ставки по операциям предоставления ликвидности, проводимым на аукционной основе, снижены с 13 июля на 0,5 процентного пункта.
ЦБ РФ поясняет, что принятое решение обусловлено совокупностью макроэкономических тенденций, которые позволили продолжить снижение процентных ставок по инструментам денежно-кредитной политики. В частности, инфляция за семь месяцев 2009г. составила 8,1% (ниже соответствующего показателя 2008г. на 1,2 процентного пункта). Банк России исходит из сохранения тенденции к снижению показателей инфляции в ближайший период. В то же время ЦБ подчеркивает, что, с учетом ранее проведенных снижений процентных ставок и принимая во внимание сближение показателей инфляции текущего и предыдущего годов, Банк России принял решение о более осторожном снижении ставки рефинансирования и процентных ставок по своим операциям.
Снижение ставок ЦБ РФ -- это шаг в правильном направлении.
Но кроме ставок существует ещё такое понятие как предложение денег.
Предложение денег тоже надо увеличивать, причём только кредитных денег для реального сектора экономики. Все остальные источники эмиссии являются заведомо инфляционными.
Со стороны ЦБ будет очень профессионально, если он одновременно с удешевлением кредита начнёт наращивать денежную массу по кредитному каналу для реального сектора. Этим он запустит предприятия.
Финансовые власти России не рассматривают вариант резкой девальвации рубля. Об этом сообщил источник, близкий к Национальному банковскому совету. По его словам, этот вопрос не находится на повестке дня.
этом сообщил источник, близкий к Национальному банковскому совету. По его словам, этот вопрос не находится на повестке дня.
А зачем тогда началась вся эта мышиная возня вокруг очередной 40% девальвации? Опять втряхнули на свет дурацкие аргументы насчет помощи экспортерам и отечественному производителю, каковому, по моему глубокому убеждению, не поможет и 200% девальвация, потому как сам товар по своей сути неконкурентоспособный, а не по ценовой составляющей. Не зря, не зря мусолится эта тема. Залезут в очередной раз в карман послушных граждан, как пить дать, залезут.
> А зачем тогда началась вся эта мышиная возня вокруг очередной 40% девальвации? quoted1
Лично я думаю, что наверху идёт борьба под ковром на тему: на сколько девальвировать, как девальвировать, когда девальвировать. А мы то и дело слышим, как из-под ковра выбрасывают аргументы сторонники то одной точки зрения, то другой.
Министерство финансов хочет расширить сферу использования рубля за рубежом, разрешив переводы рублей со счетов в иностранных банках на счета в российские банки, и наоборот. Этим действием ведомство делает шаг к тому, чтобы сделать рубль резервной валютой.
Банк России в июле осуществил нетто-продажи долларов на 3,1 млрд, евро — на 0,58 млрд, свидетельствуют скорректированные данные ЦБ. Нетто-продажи евро были осуществлены впервые с января текущего года. В июне нетто-покупка долларов Центробанком составила 1,5 млрд, евро — 0,05 млрд.
Банк России перешел к тотальному контролю за ставками банков по депозитам граждан. Ряд крупных банков получил запросы территориальных управлений ЦБ об экономической обоснованности высоких ставок по вкладам. Сотрудники ЦБ на местах действуют во исполнение указания центрального аппарата, считающего завышенными ставки более 16,84% годовых
ЦБ продолжает поддерживать курс рубля, на что и тратит резервы. Рынок не \"верит\" в тот курс рубля, который сейчас сложился на валютной бирже. Как долго сможет ЦБ еженедельно выкидывать на поддержку рубля по 3 млрд.долл?
Я уже говорил о необходимости плавного снижения рубля с целью экономии резервов и недопущения резкой девальвации осенью. Но иностранным спекулянтам как раз и нужна резкая девальвация, чтобы покруче навариться на обвале рубля. Поэтому МВФ приказал Игнатьеву держать рубль любой ценой. Политика ЦБ глупа и недальновидна.
Бросилось в глаза, что еженедельные данные об уменьшении резервов ЦБ опубликовал почти в конце недели, т.е. гораздо позже, чем раньше (раньше цифры публиковались во вторник, максимум в среду). Видимо, резервы снизились ещё существеннее и ЦБ за эти дни частично их отыгрывал.
Положительное сальдо торгового баланса России в январе-июле 2009г. снизилось на 56% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило 52,6 млрд долл. Такие данные содержатся в мониторинге текущей ситуации в экономике РФ, подготовленном Минэкономразвития. Положительное сальдо в январе-июле 2008г. составляло 119,8 млрд долл.
Торговое сальдо -- это один их главных показателей, на которой ориентируется ЦБ при формировании курса рубля.
С середины июня-2009 начался новый этап. Снова «ползучая девальвация». Почему? ЦБР отпустил денежную массу. Ликвидность в экономике возрастает. Но рубль падает медленно. Ситуация напоминает октябрь – ноябрь-2008. Главное отличие – динамика курса не монотонна.
В конце июня один из высоких центробанковских чиновников специально предупредил, что ЦБР устраняется от столь «мелочного» регулирования курса рубля, как это было ранее. И начались скачки на полрубля-рубль в обе стороны. Есть мнение, что это «тренировка» курса: чтобы не было такого наката на валютные резервы, как это было в декабре – январе, чтобы банки привыкали, что возможны откаты рубля и незачем копить излишнюю валюту.
ЦБР думает, что он «тренирует» банки. А кончится все тем, что банки начнут «тренировать ЦБР». Чиновники обычно проигрывают рынку – у них просто недостаточная мотивация.
Бивалютная корзина уже дважды сходила к уровню 39 рублей – всего за 2 рубля от объявленного ЦБР верхнего предела. Банки «тренируются» только в одном – в согласованных действиях против национальной валюты. Что такое 2 рубля? В конце июля банки «пробежали» такое расстояние за 4 дня. Они, конечно, могут и быстрее... Похоже, уже в сентябре ЦБР придется иметь дело с действиями банков-спекулянтов вблизи объявленной верхней границы бивалютной корзины в 41 рубль...
М2 -- это наличные и безналичные деньги предприятий и граждан М0 -- это наличные деньги предприятий и граждан вне банков ДБ -- это деньги банков, включая наличные деньги в обращении
Минимальный курс рубля = 32,64 руб/долл Оптимальный курс рубля = 35,88 руб/долл Официальный курс ЦБ на 1.08.2009 г. = 31,15 руб/долл. Официальный курс ЦБ на 27.08.2009 г. = 31,40 руб/долл.
Минимальный курс рубля = М2 / Резервы -- это минимальный курс, ниже которого рубль укреплять не надо. Оптимальный курс рубля = (М2 - М0 + ДБ) / Резервы = 35,88 руб. -- по этому курсу ЦБ может выкупить за свои резервы все наличные и безналичные рубли (банков, предприятий, граждан), которые он когда-либо напечатал.
Выводы: 1. Курс рубля завышен и имеет потенциал девальвации. 2. Денежная масса М2 уменьшилась на 0,3%, т.е. монетарная политика ЦБ ужесточилась. 3. Денежная масса М0 увеличилась на 0,78% -- идёт обналичивание денег. 4. Денежная база резко уменьшилась за месяц на 2,36% -- идёт отток денег из банков.
Частично отток рублей из банков объясняется их уходом в валюту (за счёт резервов ЦБ) и стремлением клиентов (компаний и населения) обналичить деньги. Компании таким образом уменьшает налоги, а население готовится к девальвации и переводит сбережения в валюту.
Короче говоря, за июль из 117,1 млрд.руб. 27,6 млрд.руб. банки обналичили, оставшиеся 89,5 млрд.руб. банки конвертировали в валюту, что по июльскому курсу составляет около 3 млрд.долл. Таким образом, из 10,612 млрд.долл. уменьшения резервов ЦБ на наши банки приходится 3 млрд.долл., а остальные 7,6 млрд.долл. -- это в основном вывоз капитала из РФ и частично курсовая переоценка.