Неквалифицированные инвесторы потому и "неквалифицированные", что не могут спокойно смотреть, как их вложения превращаются в дерьмо при падающем курсе. Они склонны поддаваться соблазну побыстрее избавляться от падающего актива.
Если США уйдёт в дефолт, то даже квалифицированные инвесторы не смогут предсказать, каковы будут его последствия. Г-н Улюкаев так и не сказал, почему ЦБ вкладывает свои резервы в очень рискованный актив, каким являются казначейские облигации США, а ведь возможность дефолта активно обсуждалась уже с конца прошлого года, т.е. примерно за полгода до нынешних событий. И заранее было известно, что эта проблема обострится в связи с выборами и в связи с окончанием эмиссионной программы QE2 стимулирования амер. экономики. Г-н Улюкаев не знает ответы на вопросы, что будет с резервами ЦБ, вложенным в гос.облигации США, как долго продлится технический дефолт и не закончится ли он самым настоящим дефолтом.
Я почитал интервью наших официальных лиц, все они не исключают высокой вероятности тех.дефолта, но безмерно верят, что американцы между собой договорятся и резервные доллары никуда не денутся. Для профессиональных финансистов такое поведение по меньшей мере наивно, они должны оценивать резервные активы по степени риска, а не апеллировать к религиозной вере во "всемогущий" доллар и уж тем более на совсем субъективный фактор -- на договороспособность американцев.
21:00 12.07.2011
souser писал(а) в ответ на :
>и всё-таки рискнёт от них избавиться (и - НА ЧТО он их поменяет-то)?
В сложившихся условиях совсем избавиться от долларовых активов, скорее всего, не возможно. Перекладывать все доллары в евро и золото тоже не совсем правильно. По евро существуют очень большие риски, называются они -- долги стран PIIGS. Если евро-человеки не договорятся, то еврозона очень звонко затрещит. Золото малоликвидно как резервная валюта.
Поэтому единственный выход -- это реструктуризовать сами долларовые активы. Необходимо полностью избавиться от казначеек (это надо было начинать делать ещё год назад, а на конец июня текущего года все гос.облигации США должны быть уже скинуты). Все баксы, вырученные от продажи трежерей надо было положить на депозиты федеральных резервных банков США (учредителей ФРС), причём разложить их по банкам таким образом, чтобы кол-во резервов нашего ЦБ в каждом конкретном банке было примерно равно кредитам, выданным данным резервным банком российским заёмщикам.
ФРС в случае дефолта не будет платить по трежерям их иностранным держателям, но (я думаю) выкупит их за счёт эмиссии у своих федеральных резервных банков. Для иностранцев (в том числе нашего ЦБ) депозиты в фед.рез.банках более надёжны, чем казначейки. К тому же, если депозиты будут равны кредитам по каждому резервному банку, то в случае дефолта и паралича фин.системы можно будет легко провести взаимозачёт долгов прямо на уровне федеральных рез. банков. Т.е. по сути погасить долги российских заёмщиков из резервов ЦБ, переоформив их между ЦБ и российскими банками в рублёвые кредиты.
Короче, надо зацикливать кредитно-долговые долларовые цепочки прямо внутри федеральных резервных банков ФРС, чтобы в случае дефолта максимально облегчить их взаимозачёт и выход российских фин.операторов из очага долларовой инфекции. _
18:33 13.07.2011
Бжезинский предсказывает Америке гражданские бунты.
Полностью здесь:
18:43 13.07.2011
Цена на золото растёт и растёт.
Сегодня новый рекорд: $1585 за одну тройскую унцию.
Источник здесь:
18:51 13.07.2011
Обама: "Я не могу гарантировать социальные выплаты после 3 августа".
Источник здесь:
15:19 14.07.2011
Международное рейтинговое агенство Moody’s: рассматривается вопрос о понижении рейтинга 7000 муниципалитетов США (которые строят свои долговые пирамидки, затыкая дыры в местных бюджетах).
Источник здесь:
15:26 14.07.2011
"Инвесторы" усиленно бегут в золото, цена которого небывало растет и доходила сегодня до $1594 за одну тройскую унцию (рост на $9 за одни сутки).
Источник здесь:
15:30 14.07.2011
Секретный план американцев: "план Б".
Как стало известно агентству Reuters из осведомленных источников, в Минфине США сейчас срочно изучают все возможности для спасения репутации страны как надежного должника. Для этого отрабатываются сразу три направления, которые позволят смягчить последствия грядущего технического дефолта.
Так, если до 2 августа сторонам не удастся договориться полюбовно, Белый дом может прибегнуть к 14-й поправке, гласящей, что госдолг США "не может быть подвергнут сомнению". Широкая трактовка этой поправки подразумевает, что США ни при каких обстоятельствах не могут объявить дефолт по своим долговым обязательствам, а значит, могут поддерживать выплаты любой ценой – например, наплевав на сенат и продолжив займы, как ни в чем не бывало.
Другим вариантом является обращение к постановлению Главного бюджетно-контрольного управления США от 1985г., в котором провозглашается право Минфина расставлять приоритеты платежам в случае дефолта. Таким образом, у администрации Белого дома появится шанс перенаправить денежные потоки так, чтобы оплачивать в первую очередь самое необходимое.
Третьим способом хоть временно спасти положение является перенос платежей на более поздний срок. Для этого Минфину придется пойти на непопулярные, но хоть как-то предохраняющие от бегства инвесторов и финансового краха меры. В частности, придется остановить автоматическую систему выплат, действующую сейчас, и перепрограммировать ее так, чтобы платежи были совершены через какое-то время. Сложность заключается в том, что это крайне трудно сделать технически (Минфин производит около 3 млн операций выплат ежедневно), ну а политические последствия задержки пенсий и зарплат и вовсе выглядят печальными.
Источник:
15:38 14.07.2011
Секретный "план Б" на случай дефолта Дельта писал(а) в ответ на :
>Секретный план американцев: "план Б".
Теперь подумайте, что означают эти варианты на практике.
1 вариант означает полное дезавуирование государственного суверенитета США в пользу банковского картеля, лишение Конгресса США права управлять бюджетными деньгами, все деньги налогоплательщиков банкстеры будут переводить в пирамиду госдолга. Такой сценарий однозначно означает политический кризис.
2 вариант -- это то же самое что и 1-й, но в более мягкой форме.
3 вариант -- это дефолт со всеми вытекающими последствиями. _
17:40 14.07.2011
Реальные кредитные рейтинги Соединенных Штатов завышены на четыре уровня.
Единственное, что до сих пор спасает кредитный рейтинг Соединенных Штатов - это способность печатать доллары.
К подобным выводам пришли эксперты, заявившие, что финансовое положение США хуже, чем у Италии, и перечислили обстоятельства, которые указывают на реальное положение вещей в американских финансах.
Далее здесь:
22:40 15.07.2011
Сергей Егишянц - Госдолг США: проблемы и последствия
Неизбежность падения экономики для устранения дисбаланса спроса и предложения – медицинский факт: коллапс можно отсрочить (затягивая долговую петлю), но не устранить. Ещё можно маскировать неподъёмность госдолга с помощью программ количественного смягчения ФРС – именно Фед скупил 70% выпущенных за период действия плана казначейских облигаций – и если эмиссию новых бондов не урезать, то вне центробанка просто не найдётся покупателей на всю это прорву бумаги. Поэтому стратегический вопрос сейчас уже не "Что делать?", а "Когда начинать сворачивать бюджетные стимулы?" – это всё равно неизбежно. Конечно, главный сдерживающий фактор тут политический – выборы 2012 года, до которых власти хотят любой ценой удержать статус-кво. Но рано или поздно им придётся признать реальность, остановить безумную долговую гонку – и тем самым отпустить экономику в свободное плавание, которое закончится дефляционным сжатием.
22:45 15.07.2011
Рис.3. Отношение долга домохозяйств в США к их располагаемому доходу, %
Рис.4. Индекс цен на жильё в США, %
Рис.5. Отношение госдолга к ВВП в США, %
08:41 16.07.2011
Промежуточные итоги по США за девять месяцев 2011 финансового года (октябрь -- июнь):
Доходы бюджета США -- $1734.033 млрд Расходы бюджета США -- $2704.557 млрд
Превышение расходов над доходами -- 56%
Объем заимствований -- $6152.107 млрд Выплата долгов -- $5371.563 млрд
Заимствования на 49 млрд меньше, чем за аналогичный период 2010 ф.г., возврат долгов на 230 млрд больше.
Источник: и помесячные сводки.
20:50 16.07.2011
Сегодня.
Обама: США нужно снизить расходы и увеличить налоги.
"Это означает уменьшение ассигнований на внутриполитические программы, на оборону...
И это означает пересмотр налогового кодекса, отказ от определенных налоговых послаблений, а также поблажек для наиболее состоятельных американцев», - заявил Обама.
Ссылка:
20:59 16.07.2011
В качестве примера наступающей экономии.
Американская тюрьма отказалась платить за трусы заключенных.
Тюрьма округа Полк штата Флорида прекратит бесплатно выдавать заключенным мужского пола нижнее белье, сообщает агентство UPI. Как объявил шериф штата Грейди Джадд, на такие меры власти решили пойти из соображений экономии - благодаря отказу от бесплатного белья в бюджете округа будет оставаться дополнительно 45 тысяч долларов в год.
Заключенные смогут приобрести белье за деньги. Одна пара трусов обойдется им в 2,5-4,5 доллара в зависимости от модели. Те, кто откажется покупать белье, будут вынуждены обходиться без него, поскольку правила учреждения не позволяют обитателям тюрьмы носить принесенное извне белье. Это связано с тем, что проверка мелких предметов одежды охранниками занимает слишком много времени.
